嘉合基金微课堂 | “跌跌”不休如何翻盘？三套应对方案已送达！-天天播资讯
2022年以来的热搜“常客”是谁？
“是基金”
【资料图】
如何用三个字形容的投资心得？
“跌麻了”
A股止跌需要几点？
“三点，下午三点”
近期市场持续调整，无论是顶峰时“慕名”而来的小白，还是身经百战的老司“基”，都感到有些“招架不住”。那么面对这样的市场，到底应该怎么办？小嘉苦思冥想，终于琢磨出三套应对方案，供大家参考！一起来看一看吧
方案一：“躺平”任涨跌
适合人群：“佛系”投资者，需要有“收益一定会回来”的心态，能够暂时“闭上眼睛”，置身市场起伏之外，以不变应万变。
效果模拟：以沪深300为例，截至2022年3月11日，近5年其最大回撤为-32.46%，从2018年1月24日的4389.89点，跌到2019年1月3日的3000点以下（2964.84点）。假设一个最悲观的情况，“水逆王”小嘉在2018年1月24日入场，入市即巅峰，之后便遇上了大幅调整。如果小嘉在这段时间里选择“放手躺平”，那么需要多长时间收益才能回正呢？答案是547天，在经历547个日夜后，沪深300终于在2020年7月3日突破了4389.89点，小嘉持有收益回正。这之后如果能运气“爆棚”，精准踩中市场节奏“退场”的话，最高持有收益可达到32.30%。虽然精准择时是小概率事件，但是配合合适的目标收益止盈，也能比较完美的收场。比如，若将目标收益率定为20%，那么小嘉会在2021年1月4日赎回美美离场，而同期上证指数区间涨跌幅仍为负数（-1.59%）。但是，如果一直“贪高”没能及时止盈的话，截至2022年3月11日，持有收益就又变回了负数（-1.90%），进入了下一轮时间未知的等待。
数据来源：wind，统计区间：2018.1.24-2022.3.11
方案二：“懒人版”逆势定投
适合人群：认为自己所持标的基本面情况并没有发生太大改变，调整下跌更多是受市场情绪扰动。比如，对于基民朋友来说，可以检查一下基金的持仓、运作是否有重大变化、投资风格是否出现漂移等。
效果模拟：定投的全名是“定期定额投资计划”，简单说便是每隔一段固定时间以固定金额买入同一标的。延用前一个方案的例子，小嘉在2018年1月24日首次入场，开启“月定投”模式（即每隔30天进行一次定投）。截至2022年3月11日，一共完成了51期定投。
图2展示了逆势定投的收益率曲线，可以发现，相较于“放手躺平”，定投一定程度上可以提高持有收益水平。在定投期间，最高持有收益为48.41%。即便错过了止盈时点，相较于方案一的新一轮等待，方案二依然保持一定的正收益（4.37%）。
数据来源：wind，统计区间：2018.1.24-2022.3.11
在市场下跌时，通过定投可以分摊下跌风险，在低位收集比较便宜的筹码，从而达到降低平均投资成本的效果。
方案三：5%逆势加仓法
适合人群：对自己所持标的充满信心，并认为每一次下跌都是加仓的机会，拥有一定的风险承受能力以及比较稳定的现金流。
效果模拟：这次例子的主人公依旧是“小嘉”，假设小嘉碰到市场高点回调后，不仅不心慌，还觉得这是老天爷赐予她的绝妙加仓机会，于是决定市场每下跌5%就加一次仓，每次加仓1000元。从2018年1月24日开始到2022年3月11日，共完成了7次加仓。和方案二的逆势定投相比，在时点选择方面更讲究了一些。
数据来源：wind，统计区间：2018.1.24-2022.3.11无论是比较最终收益结果，还是收益曲线，方案三5%逆势加仓法的收益在这三个方案中的表现都是最佳的，一定程度上提高了整体的收益水平。需要注意的是，这里的5%只是一个例子，并不是唯一确定的，投资者可以根据自身的现金流水平、风险偏好以及市场情况等进行调整。这三个方案里，有吸引你的吗？其实，投资并非短跑比赛，比起市场短期扰动，还是应该回归标的本身。对于优质标的，坚持长期持有、逆势加仓，最终大概率都不会失望。
*本文的模拟计算均依据指数收盘价，不考虑交易费用、再投资等情况。测算结果仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证，历史数据不代表未来表现和收益承诺。本文内容观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。
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