浦视角 | 五年归来大盘仍在3300点,而这只指数已悄悄涨约40%?

来源:浦银安盛基金 2023-03-02 20:00:15

巴菲特的赌局

相信不少投资的朋友都听过著名的“巴菲特赌局”,即是说长期来看,主动管理型基金的表现很难跑赢大盘指数。然而,观察近期的上证指数表现,我们不难发现,2018年2月时,上证指数即在3300点浮动,而五年之后的现在,大盘依旧在3300点徘徊。(数据来源:Wind,2018.2.25上证指数收盘3289.02,2023.2.25上证指数收盘3267.16)

许多人心里都打起问号:这样来看,还是有很多主动管理基金可以跑赢指数的。难道股神的判断在中国失灵了吗?


【资料图】

先别急,我们不妨换一只指数来看看。实际上,有这样一只指数不仅在近五年上涨约40%,长期来看,也已经穿越过几个完整的牛熊周期,在过去10年实现超136%的涨幅。不仅超盈上证指数99.5%,也打败了全市场62%的公募基金——这就是中证偏股基金指数(简称“偏股基金指数”)。今天,小浦就和大家聊一聊为何这只指数如此优秀,以及偏股基金指数该如何跟踪。(数据来源:Wind,近五年时间区间2018.1.31-2023.1.31,涨幅为39.52%;近十年时间区间2013.1.31-2023.1.31,涨幅为136.15%)

偏股基金指数为何这么强?

本质上说,偏股基金指数的超额回报来自于机构投资者的专业投资实力

公募基金依靠基金经理扎实的投资分析功底、对上市公司的及时跟踪与调研,和公司平台专业的风险控制体系,在投资时对公司进行了反复的筛选和淘汰。这就意味着公募基金更可能捕捉到业绩上升空间大、增长速度快的优秀公司,同时筛出掉资质不佳的标的。回顾偏股基金指数近五年的表现不难发现,该指数在牛市期间具备非常强的爆发力。在2018年中到2020年中期间,大盘经历了一波温和的牛市,而偏股基金指数这在这两年期间一举跑赢大盘46.21%。(数据来源:Wind,2018.6.1-2020.8.1,同期偏股基金指数涨幅53.14%,上证指数涨幅6.93%)

上证指数vs中证偏股基金指数近五年表现

偏股基金指数如何抄作业?

对于希望投资股票指数的投资者,市场上已有ETF的形式供我们跟上市场节奏。而对于基金指数,我们现在也可以通过FOF(基金中基金)实现对偏股基金指数的跟踪。

浦银安盛泰和配置FOF基金(A类012787 C类012788)即是一款为此目标打造的基金。和大多主动择股的权益型基金不同,浦银安盛泰和FOF不去预测未来市场走向,而是跟随市场的行业配置。其通过量化模型的手段,跟踪全市场权益公募基金的重仓股,构建自己的组合配置,从行业和风格角度对市场进行充分拟合。基金力争与市场保持一致,帮助投资者更好地分享公募基金的整体专业投资实力。

从成立以来的表现来看,浦银安盛泰和(FOF)A基本拟合了偏股基金指数的走势,基本实现权益型基金指数增强的效果,是市场上非常稀缺的能够很好地对偏股基金指数“抄作业”的基金选手。

浦银安盛泰和配置FOF(A)成立以来,

基本实现对偏股基金指数的有效跟踪与拟合

数据来源:Wind,截至2023.1.31,数据已经过托管复核。

既然市场在3300上下震荡,

现在投权益是个好时点吗?

短期来看,虽然大盘处于震荡整理阶段,但站在全年维度,当下恰恰是布局的高性价比时期。

具体而言,近期的震荡主要是由强数据、强政策的空窗导致的,市场缺乏明确的基本面驱动的投资主线。

不过,从最新披露的一些数据看,中国经济已进入温和复苏的阶段。最新披露的2月制造业PMI大幅超预期回升至52.6,在1月PMI 50.1的基础上继续上行,显示企业生产在高速复苏。而在居民投资方面,1月份70个大中城市中一手房价格环比上涨城市36个,相对上月增加21个,一线城市房价实现环比由跌转涨,显示部分居民的投资信心也已在逐渐回温。

此外,去年年末的中央经济工作会议已定调“着力稳增长,稳就业、稳物价”的经济工作目标。进入三月,随着政策进入密集推出期,市场也有望迎来强心剂。

整体而言,对于希望布局权益公募基金的投资者来说,当前不失为通过浦银安盛泰和配置FOF投资偏股基金指数的良机。

浦银安盛泰和配置6个月持有期混合型基金中基金成立于2022-02-08,风险等级为R3-中风险,业绩比较基准为中证债券型基金指数收益率×20%+中证股票型基金指数收益率×75%+银行活期存款利率(税后)×5%。根据基金定期报告,基金A/C份额2022年年度涨幅分别为-11.34%/-11.61%,同期比较基准为-9.45%。截至2023.1.31,基金A/C份额成立以来涨幅为—6.23%/-6.55%,同期业绩比较基准涨幅为-3.67%/-3.67%。数据已进行托管复核。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料中提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐,依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。本资料归我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得对所述内容进行任何有悖原意的删减或修改。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则,勤勉尽责地管理基金资产,但并不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。投资者在投资基金前,请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。如需购买基金,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料中提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐,依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。本资料归我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得对所述内容进行任何有悖原意的删减或修改。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则,勤勉尽责地管理基金资产,但并不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。投资者在投资基金前,请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。如需购买基金,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

关键词: 财经头条 财经新闻 投资价值

相关新闻