焦点关注：基金管理人提前撤退？恒越基金多只发起式产品套牢投资者

来源：面包财经 2023-02-16 17:55:44

分享到：

编者按：

(资料图)

发起式基金，即基金管理人股东、基金管理人、基金管理人高管及基金经理等人员作为基金发起人认购基金的一定数额方式发起设立的基金。基金管理人固有资金作为基金的发起资金，自基金合同生效之日起，认购的基金份额持有期限不少于三年。

尽管设立了三年期的退出机制，投资者与基金管理人“利益捆绑”，不少发起式基金成立以来业绩仍告负。其中，恒越基金旗下有多只产品现身。

数据显示，目前恒越基金共在管4只发起式基金，除2022年新成立的恒越均衡优选外，其他3只产品成立至今收益率均告负，同类排名靠后。

其中，恒越品质生活和恒越优势精选2022年净值下跌均超四成。或受业绩表现不佳影响，在以自购资金短暂持有不到一年，恒越基金就赎回了对相关基金增持的大部分份额。

多只产品业绩垫底去年最大亏损47.76%

恒越基金管理公司成立于2017年9月，目前共在管14只基金产品（初始基金口径），其中4只为发起式基金。

除2022年新成立的恒越均衡优选外，其他3只产品成立至今收益率均告负，同类排名靠后。

截至2023年2月15日数据显示，恒越优势精选、恒越汇优精选三个月、恒越品质生活自成立以来收益率分别为-26.40%、-27.42%、-54.33%，分别跑输业绩比较基准12.32个百分点、15.15个百分点、43.76个百分点，投资者损失严重。

其中，2022年恒越优势精选、恒越品质生活净值几乎“腰斩”，回撤分别达到47.76%、46.09%，均跑输业绩比较基准超30个百分点，在偏股混合类产品中排名2654/2658、2652/2658。

跨界管理？频繁调仓、半年换手率超 1300%

数据显示，恒越优势精选、恒越品质生活皆由基金经理叶佳掌舵。根据公开资料，叶佳于2020年7月入职恒越基金，现任公司投资总监助理兼固定收益部总监，曾担任公募基金公司及券商的固定收益部研究员、债券产品投资主办。

换言之，此前叶佳研究领域主要集中在债券方面，并未有过偏股类产品管理经验。

研究持仓发现，恒越优势精选、恒越品质生活的股票仓位较高，自成立以来股票市值占基金净值比例均在90%左右。此外，2只基金换股十分激进，前十大重仓股频繁更迭，且部分个股因择时不慎亏损严重。

2022年四季报显示，恒越品质生活前十大重仓股中更换了9只，而恒越优势精选更换了6只。2022年上半年，上述两只基金的换手率分别达到1461.48%、1389.85%。

同甘共苦到提前退场？自购份额不到一年就赎回

除净值大幅回撤外，恒越生活品质的基金管理人持有份额变动情况同样值得关注。

数据显示，恒越品质生活在募集期间净认购金额1.68亿元（对应有效认购份额1.68亿份）。其中，募集期间基金管理人运用固有资金认购基金总份额比例为5.97%。

2021年年报显示，恒越基金随后通过转换转入方式购入该基金3330.91万份。截至2021年四季度末，恒越品质生活基金管理人持有基金份额上升至4331.01万份。

值得关注的是，或受业绩表现欠佳的影响，这笔增持的自购资金不到一年就遭遇了赎回。2022年二季报显示，恒越基金在报告期内卖出/赎回总份额达2765万份。

截至2022年二季度末，基金管理人固有资金持有份额已下降至1566.01万份，其中因持有期限未至三年而锁定的基金份额约为1000万份。

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。