国金的量化策略是怎样的？
作者：国金基金一马芳来源：雪球
大家好，
(资料图片仅供参考)
我是马芳，很高兴来到雪球平台与大家一起交流。
很多新进入场的投资朋友想要更多的了解一下量化产品策略，今天在这里我来给大家统一回答一下：
Q1. 国金的公募量化产品属于什么类型的量化基金？波动大吗？
A1：一般来说，公募量化基金分为被动指数型、指数增强型、量化主动型、量化对冲型等。我所管理的国金量化多因子、国金量化多策略、国金量化精选都属于量化主动型产品。
其中，量化多因子作为股票型基金，按照基金合同，持股比例要在80%以上，因此，较高股票仓位的运作是常态。另外，作为多头产品，我管理的量化产品自然会在波动性上和市场呈现较强关联性，所以产品层面有较大波动也是相对合理的。
Q2.国金量化基金的投资策略是怎样的？
A2：在制定量化投资策略的时候，我们会从经济基本面、市场情绪等相对基础的数据出发，从全市场选取具有超额收益潜力的个股，来构建股票投资组合模型。
模型使用的输入变量主要可以分为基本面和情绪两个主要方面，通过构建多个预测子模型，共同决定选股的输出结果，目标是获取相对持续的超额收益。
Q3. 国金量化策略的优势在哪里？
A3：市场风格相对均衡、机会分散的市场环境下，一定程度上利于量化策略获取超额收益。国金量化策略将市场划分多个维度，并分别建立预测模型，目标是获取相对稳定的超额收益。
虽然A股每年都不缺热点赛道，每年也都有基金因为选对赛道而取得较好的表现，但是投资者们很难事前判断哪个赛道会更好。
所以，国金量化策略是在全市场选取优质个股，不依赖于押对赛道，力求以超额收益的积累应对市场的波动。
我们以量化多因子为例，截至2023年3月31日，近一年收益为27.43%，同期业绩比较基准收益为0.98%，超额收益26.45%，产品层面上取得正向收益。
Q4. 国金量化策略是如何进行风险控制的？
A4：量化模型的构建和策略的执行基于数据的大量收集，这些数据来源于行情数据、公开的公司财务数据、第三方提供的一致预期数据等。
国金量化策略的交易行为均由模型给出的信号触发，不受人为干扰。
产品投资过程中有完善的风险控制措施，包括产品层面和策略层面的风控。公募基金交易遵循中央交易的原则，合规先行。
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