4月18日|请叫我踏空狗！正元转02申购，天洋转债上市
请叫我踏空狗！
今日大涨，我确仅有2成仓位，妥妥的踏空，好在主要持有的是券商。
大盘再次创新高，直指3400点。可见我之前下跌破3200点的判断完全错误！
(相关资料图)
技不如人，踏空活该！
可转债打新方面，大盘行情这么好，新债自然不会差。今日广联转债又是130开盘，而且明天上市的天阳转债还是继续130开盘。幸好这方面我没踏空。
申购指南
丨正元晓转02
图片来源：集思录
丨转债基本面
❶ 评级：A+评级，可转债评级越高越好
❷ 发行规模：3.51亿，可转债规模越大流动性越好
❸ 回售条款：有
❹ 下调转股价：15/30，85%，不可破净
❺ 配债代码：380645
❻ 配售10张所需股数：401
丨正股基本面
❶ 公司简介：浙江正元智慧科技股份有限公司是国家火炬计划重点高新技术企业。公司长期致力于校园信息化建设，在原有一卡通积淀的基础上，运用新一代AIoT（人工智能+大数据+区块链+云计算+物联网）数字技术，着力构建物联中台、业务中台、数据中台、算法中台，推出一体化智能化的协同融合服务平台，打造多技术融合、多主体协同、多场景应用的智慧校园全面解决方案，核心技术拓展到军警、企事业、社区等，形成智慧园区解决方案。同时不断满足创造客户需求，挖掘客户价值，积极拓展运营服务和增值服务，实现线上线下、ToB/ToC服务一体化，为数千万大学生和企事业员工提供智慧化服务。
❷ 财务报表：2022年三季度报告
丨转股价值分析正元智慧申购前一日收盘价31.39，转股价32.85，转股价值95.56。可转债转股价值越高越好。
丨风险因素分析
人才流失风险
行业竞争加剧
运营商与银行政策资金投入规模不稳定
经营活动产生的现金流量净额波动较大的风险
生产经营季节性波动风险
直接材料价格变动风险
存货金额较大且周转率较低的风险
应收账款无法回收风险
丨募资用途
丨正股近半年走势
丨对标转债
丨开盘预测
当前溢价率4.65%，结合A+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予38%的溢价率，预计开盘为：1.38*95.56=132
丨中签预测
假设原始股东配售75%，网上按照0.88亿计算，预计顶格申购单账户中签率：8800/1000/1050=0.0084（119中1）中签率极低
上市预测
丨天阳转债
❶ 评级：AA-评级，可转债评级越高越好
❷ 发行规模：9.75亿，可转债规模越大流动性越好
❸ 原始股东配售率：64.18%
❹ 单账户顶格申购中签：0.0335签
丨转股价值变化
天阳科技空今日收盘价15.68，转股价格14.92，当前转股价值105.09。
丨溢价率变化
由申购前一日的-1.26%变为-4.85%，可转债溢价率越低越好
丨正股基本面
天阳宏业科技股份有限公司的主营业务可划分为软件开发、专业测试和运维服务三个业务板块。公司的主要产品有技术开发、技术服务、咨询服务和系统集成业务。公司在IT领域的市场跟踪数据已成为行业标准。公司是近年来国内规模最大、成长最快的银行IT解决方案提供商之一。
业绩预测本年度暂无机构做出业绩预测
丨开盘预测
综合考虑，给予天阳转债28%的溢价率，明日开盘价预估：105.09*1.28=135
声明：本人有中签
*以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
关键词：
营业执照公示信息
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