全球滚动:国投瑞银施成再发新基金,去年6只产品全跌,4只跌超25%

来源:德林社 2023-02-21 16:04:41

文/刘振涛

2023年以来,公募基金市场发新回暖。Wind数据显示,截至2023年2月20日,按照发行认购日期计算,共计有155只公募基金密集开启发行。其中,不乏一些“日光基”以及明星基金经理挂帅的产品。


(资料图)

我们观察到,2月20日,国投瑞银基金旗下的国投瑞银景气驱动混合(下称“国投瑞银景气驱动”)正式发行认购。

据了解,国投瑞银景气驱动的基金经理拟由施成和汤龑二人共同管理。汤龑是国投瑞银基金的新人,之前并未任职过公募基金经理,而施成是国投瑞银基金近年来培养出来的明星基金经理。从国投瑞信基金的安排看,明显是让施成来带一带新人。

施成是2017年加入国投瑞银基金,2019年开始担任公募基金经理。目前,施成任职时长达3年之久。虽然任职时间比较短,但是截至2022年末,施成管理公募基金规模达200亿,成为市场“百亿级”基金经理。

Wind数据显示,2020年末,施成管理的基金规模才15.55亿元。由于2020年施成管理的基金表现比较优秀,2021年,施成发行了国投瑞银产业趋势混合基金,该基金募集资金规模达22.09亿元。

施成的投研能力多在新能源科技领域,他所管理的基金重仓也都在新能源赛道。2021年恰恰新能源赛道火热,赶上时代风口,施成管理的基金业绩在2021年大涨。

比如,施成管理的国投瑞银新能源混合基金,在2021年净值涨幅超过60%,远超行业同类平均。

基金业绩大涨,基民购买情绪高,使得施成管理的规模大增。数据显示,截至2021年末,施成管理规模达211.66亿元,比2020年末增长了196.11亿元,规模增长了12倍之多。

看着刚出道不久就在市场成名的施成,国投瑞银基金也借势在2022年给施成发行了2只新基金。在2022年2季度末,施成管理的基金规模达到最高值247.16亿元。截至2022年末,施成管理的基金数量达到了6只,也成为市场管理基金数量比较多的主动型权益基金经理。

基金经理管理的基金数量增多,可能导致基金经理精力分散时间不足,特别是主动权益基金更考验基金经理的投研能力,管理数量增多,基金经理也会面临较大的管理压力,进而可能导致旗下产品同质化现象出现。

2022年施成没有延续过去的优秀表现,管理的基金业绩表现一般,多只基金业绩跌幅较大。

数据显示,2022年全年,施成管理的6只基金中,成立一年以上的4只基金(多种份额合并计算),年内净值跌幅均超过25%。

2022年成立的2只新基金业绩也表现一般。截至2023年2月20日,施成2022年发行的2只基金净值成立以来跌幅超过5%。

施成管理的基金2022年业绩表现一般,也导致了他管理规模下降。数据显示,截至2022年末,施成管理基金规模为202.96亿元,比2022年二季度末的高点247.16亿元,减少了44.2亿元。

施成管理的业绩在2022年业绩表现一般,大概有两方面原因:一方面是市场风格的转化,施成管理投资方向没有与市场风格匹配。

2022年新能源赛道没有延续过去火热,反而开始调整下行,导致了以施成为首的一大批新能源赛道基金经理管理的业绩下滑。

比如2021年重仓新能源个股,取得公募冠军的前海开源基金经理崔宸龙,他管理的前海开源公用事业股票,在2022年业绩下跌26.02%,业绩表现一般。

另一方面则是施成管理的基金数量增多,旗下的多只基金开始出现了持仓同质化的现象。

观察施成管理的基金,以2022年四季度为例,施成管理的6只基金前十大重仓个股都是新能源赛道,并且集中于新能源上游矿产,材料个股。其中,成立一年以上的4只基金持仓几乎相似,9只个股相同。

这种情况下,可以看到不管是不是主题限定明确的基金,施成管理的产品皆集中持仓在新能源上游矿产、材料个股。这种情况下,在市场新能源赛道弱势的情况下,风险比较集中,导致了施成管理的4只基金均跌幅较大。

此次新基金发行后,施成管理的基金将增长到7只,他后期的管理时间和精力有可能会进一步分散,对于基金管理可能需要更加用心。

值得注意的是,老基金过去一年的业绩表现一般,也让基民对于施成此次再发新基金有了些意见。在基金社区,有基民表示,“先将旧基金搞好,再发新基金,要不坚决不买。”

对于施成过去一年管理业绩表现,以及再次发行新基金,你怎么看呢?

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