宝盈基金去年规模减少近20%，明星基金经理张仲维8只产品跌超34%

来源：德林社 2023-02-10 15:58:26

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文/刘振涛

(资料图)

2022年，公募基金业绩表现分化，不少基金公司的规模在2022年出现下降。作为成立近22年的老牌公募宝盈基金也是如此。

2022年，宝盈基金旗下的明星基金经理张仲维“一拖九”，多只基金大幅下跌，管理业绩“拉跨”。在明星基金经理业绩“拉跨”的情况下，公司管理规模也出现下滑，跌破700亿大关，行业排名后退。

明星基金经理“一拖九”，8只基金跌超34%

宝盈基金的明星基金经理是张仲维，此前在华润元大基金任职。2015年加入宝盈基金，2016年开始担任基金经理一职。两段工作经历，使得张仲维基金经理任职时间超过7年。

2022年，张仲维管理的基金业绩表现优秀，管理规模上涨较快。Wind数据显示，2020年三季度，张仲维管理规模达153.27亿元，成为了市场百亿级基金经理。

2021年，张仲维又管理了三只基金，包括新发行的新基金和接管的老基金。截至2022年12月31日末，张仲维管理的基金已达9只（多仲份额合并计算）。根据相关规定，主动权益型基金经理管理基金上限是10只。意味着，张仲维“一拖多”现象比较严重。

“一拖多”的情况，让明星基金经理张仲维2022年“翻了车”。

2022年，受A股市场波动影响，权益类基金净值普遍呈下跌趋势。而张仲维管理的基金下跌十分明显。

Wind数据显示，截至2022年12月31日末，除了债券基金外，其他8只权益类基金跌幅均超过了34%。其中，宝盈先进制造混合C跌幅达到了40.21%。

2022年，张仲维管理的权益类基金中，不管是先进制造，还是人工智能，亦或是沪港深基金，跌幅均比较大。这种现象与张仲维管理有关。

“一拖多”后，基金经理管理的产品数量增加，基金经理没有更多地时间和精力去细分化管理，去深度研究市场，进而可能造成基金经理重仓押注一个赛道，所管的基金出现持仓标的趋同现象。在重仓的赛道表现弱势的情况下，导致所有基金全部“拉跨”的情况。

观察基金的持仓情况，2022年，张仲维管理的8只主动权益类基金中，除了宝盈研究精选外，其他7只基金持仓比较相似。

以四季度为例，张仲维管理的7只基金中，前十大重仓股有6只相同，分别是宁德时代、长川科技、拓普集团、亿纬锂能、三花智控、中科创达。

此外，宝盈人工智能股票和宝盈创新驱动股票两只基金前十大持仓完全一致，只是持有比例不同；宝盈互联网沪港深混合与宝盈发展新动能股票两只基金，前十大持仓中9只个股相同。

2022年四季度，长川科技股价累计跌幅达21.82%；拓普集团股价累计下跌达20%等。重仓个股下跌表现一般，导致基金业绩表现一般，而张仲维管理的8只权益基金持仓又趋于相同性，导致了所有基金业绩表现一般。

以四季度为例，除了宝盈研究精选外，张仲维管理的其他7只权益基金净值跌幅单季度均超过8%。

所管的基金全部业绩大幅下跌，面对这样的情况，基民投资者纷纷用脚投票赎回基金份额，基金规模大幅下降。比如，宝盈先进制造混合A，2022年末规模近6.68亿元，比2021年末减少了9.09亿元，宝盈科技30混合2022年末规模仅9.71亿元，比2021年末减少5.2亿元。

截至2022年末，张仲维管理规模仅为53.50亿元，比2021年末减少了37.49亿元。而与最高时2020年三季度相比，规模减少了近100亿元。张仲维也从曾经的百亿级别基金经理走向了“平庸化”基金经理。

明星基金经理管理规模的变化，会影响到基金公司整体规模。张仲维管理的规模大幅下降的情况下，宝盈基金的管理规模也跟之下滑。

宝盈基金成立于2001年5月，距今成立近22年时间。2021年末，宝盈基金管理规模达到最高值829.51亿元。然而，高光时刻总是很短暂，2022年以来宝盈基金管理规模下滑明显。

Wind数据显示，截至2022年末，宝盈基金管理规模为664.77亿元，与2021年末相比，基金规模减少了164.74亿元，减少比例近20%。

具体情况来看，2022年末，宝盈基金股票型基金减少了28.4亿元、混合型基金减少了120.77亿元、债券型基金减少了36.88亿元，仅货币基金增长21.3亿元。

随着宝盈基金2022年规模下降，其在公募行业的排名也跟之下滑。数据显示，2022年末，按照管理规模排名，宝盈基金排在全市场第67位，而2021年末，宝盈基金排在56位，2022年排名下降了11位。

拉长时间维度，我们观察宝盈基金近22年发展，宝盈基金管理规模始终没有大的增长，在2015年二季度时，曾首次突破800亿元，之后就开始了大幅下跌，曾一度跌至2019年二季度末的221亿元，之后又有所反单。基金管理规模起起伏伏，近22时间，规模始终难以突破千亿。

而与宝盈基金同一年成立的基金公司，比如易方达基金公募管理规模已突破15000亿元，银华基金规模突破6000亿等，宝盈基金是2001年成立的公募基金公司中，规模发展最差的。

宝盈基金规模增长缓慢，与公司人才缺乏，流失较大有关。

数据显示，截至2022年12月31日，宝盈基金旗下共计有公募基金经理15人，行业平均值为17.1人，低于行业平均；基金经理的平均任职年限为2年又8天，仅比行业平均值1年又264天高出一点点。

除了基金经理少外，宝盈基金基金经理变动也比较频繁。据wind数据，近3年时间，宝盈基金旗下共计有9名基金经理离职。

其中2021年，李进、郝淼、李宇昂、李健伟4位基金经理先后从宝盈基金离职。其中，李健伟累计任职基金经理近5年时间，任职期间最佳基金回报为143.48%。

2022年2月，宝盈基金知名基金经理肖肖离职，肖肖曾担任公司研究部副总经理，权益投资部总经理等。在宝盈基金任职的5年时间里，最高任职回报达265.56%。

公司人才储备不足，而且老将流失严重，导致了宝盈基金管理规模始终难有较大的提升，并且在市场走弱的情况下，公司管理规模大幅下滑。

目前，公募基金行业竞争激烈，马太效应显著，各种资源优势都在向头部公司集中。中小型基金公司的发展压力较大。作为一家成立近22年的老牌基金走到今日的情况，十分令人唏嘘。