【全球独家】个人养老金江湖，得年轻人得天下
文｜李意安从11月4日证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》到11月28日个人养老金基金Y份额申购正式启动，这片万亿新蓝海，公募基金行业从正式获得角逐资格到进入实操阶段仅仅只用了24天。 行业伺机已久。一声发令枪响，40家公募基金率旗下129只产品成为了这片江湖的首轮玩家。过去半个月里，基金公司们各显神通力争高地。品牌、渠道、业绩，都成为吸引投资者的重要卖点，“个人养老金”话题热度居高不下。游戏才刚刚开始，就已经有了刺刀见红的氛围感。
1
基金公司们如此积极的首要原因，是已经很久没有一块规模足够大、增长性又如此明确的蛋糕了。人口老龄化的趋势下，越来越多人开始意识到提前布局养老的重要性。根据《中国基金报》报道，中信证券预计，到2035年，个人养老金理财规模或将达12万亿元。按养老理财30%、养老储蓄25%、养老目标基金20%、个人养老保险10%、其他15%的比例预估，养老目标基金的规模将近2.5万亿元规模。而在这块万亿规模的蛋糕中，最诱人的部分，无疑来自年轻客群——不仅仅给养老目标基金带来大量稳定的优质中长期资金，年轻投资者本身的财务成长性也让基金公司看到更多潜在的服务可能性，因此，拿下年轻人可以说是每一家基金公司都想做的事。表面来看，这并不是一个艰巨的任务。最早的一批90后已经过了30岁，已经开始适时布局养老需求，而随着财富管理行业的发展，初代投资教育工作已经完成，全生命周期财富规划的理念也已经被年轻族群广泛接受。中欧基金和第一财经商业数据中心联合发布《中国居民“新养老主义”洞察报告》显示，超过7成的受访者认为仅靠退休金难以安度晚年。不仅如此，当下的年轻群体还对于退休生活质量有着较高的追求，接近80%的受访者认为，自己需要100万及以上的养老积蓄，其中，35岁以下更年轻的群体预计安享退休需要储备接近155万元。科学规划养老的命题考验着年轻人的财商，同时也给财富管理行业带来了机会。然而，分羹者众，要从一众竞争对手中胜出，也并不容易。
(相关资料图)
2
品牌心智的锻造非一日之功。“年轻化”是一个立体标签，要拿下这波年轻人，话题度不可或缺，“会玩”十分重要，而中欧基金就很会。11月底，个人养老金甫一开闸，中欧基金联合招商银行、KEEP、盒马、蚂蚁财富等品牌发起跨界联名养老品牌传播活动。围绕“养个习惯到老”的主题，脱口秀新秀童漠男、中医科医师等跨行业代表直播畅聊养老规划，另有生活、运动、美食等多兴趣圈层KOL共同参与养老话题讨论。养老并不是老了才开始做的事情。从更多元的视角出发，投资自己的身体、灵魂和投资自己的钱包一样重要。运动健身、健康饮食也都是养老规划的一部分，和投资一样，都需要坚定的意志和长期主义的价值理念，才能成为“时间的朋友”。呼吁更多年轻人从现在建立好习惯，不仅是为了绸缪养老，更是引导年轻人从长期视角科学规划自己的人生。当然，品牌心智的建立，更多时候是在涓滴日常中以一种润物细无声的方式实现。比如在一线城市的校园和青年白领频繁进出的地铁进行户外场景的广告投放，再比如，在蚂蚁财富、招商银行这些年轻人频繁出没的理财社区，中欧基金通过直播、问答等形式积极布局投教工作。银行们竞相布局个人养老金账户，如招商银行、平安银行等聚焦年轻客群的银行APP，已经建立了养老金融的产品专区。中欧预见养老2035、中欧预见养老2050等产品也因过往业绩优异占据了显要推荐位。
3
论品牌，无论是存在感还是话题度，中欧基金的表现都算得上十分突出，但这只是被年轻用户认知的第一步。真正获取他们的认可——尤其是擅长互联网信息搜索比对的年轻用户，长期出色的战绩才是核心竞争力。这一点上，中欧也有十足的底气应战。长期业绩是实力的最佳佐证。海通证券数据显示，截至2022年9月30日，中欧基金旗下权益基金最近十年平均收益率在权益类大型基金公司中排名第三（3/12）；旗下纯债基金最近五年在绝对收益排行榜中排名第一（1/73）。而作为首批养老目标基金管理人，中欧基金2018年就发行了首只养老目标基金，截至2022年9月末，3只养老目标日期基金（下文简称“TDF”）中欧预见养老2025一年持有A、中欧预见养老2035三年持有A以及中欧预见养老2050五年持有A，成立以来回报率分别达到6.46%、53.11%、40.38%，远超同期业绩基准（分别为2.02%、14.38%、6.63%）。
（数据整理自基金定期报告）其中，成立时间最长的是中欧预见养老2035A， 2019-2021各年度涨幅分别为18.54%、30.41%、8.47%，大幅跑赢同期业绩基准（分别为17.01%、12.15%、-0.71%），成立以来53.11%的业绩回报远超14.38%的同业基准，表现出了强劲的超额收益能力。来自银河证券的排名数据显示，该产品已连续两年在同类产品中业绩排名第一。这也是一只颇受个人投资者广泛认可的产品，截至2022年9月30日，产品规模12.76亿，份额8.04亿，已经是首发时的2.5倍。业绩能打的同时，中欧基金也在进一步完善产品线。迄今为止，中欧基金养老产品线已经布局了8只产品，一共5只TDF，3只TRF。其中4只养老目标基金已顺利增设Y份额。相较而言，TDF以时间为锚点的产品属性更加贴合养老理财的本质需求。中欧基金的5只TDF产品通过时间的梯度布局，满足不同年龄客户的养老投资诉求。与此同时，3只TRF（目标风险基金）产品则是为覆盖不同风险偏好的客户而设计，其中，中欧预见平衡养老三年目前正在募集中。产品矩阵、业绩表现和规模增长，中欧养老目标基金全方位战力值的拉满，得益于战略方向、投研水平、激励机制等综合势能的累积沉淀。个人养老金的运营以追求养老资产的长期稳健增值为目的，与强调长期持有的价值投资理念天然吻合。但另一方面，更长的久期、更稳定的投资周期也将带来更大的投资体量，养老资金的投资运营要兼顾长期价值的发现与短期波动的控制，在角逐个人养老金市场的这场硬仗中，这将成为基金公司的长期挑战。不过，从中欧基金的角度来看。“长期”反而是其底气所在。这既来自扎实的投研工作，也来自于科学的规划布局。早早锚定公募基金入局个人养老金市场的契机，中欧基金专门成立了养老金业务部，FOF策略组负责人桑磊牵头，依托公司固收和权益整体投研平台，专门服务个人养老金相关投资研究工作。中欧基金FOF团队研究范围涵盖资产配置、权益、固收、量化及海外基金，团队成员背景多元，既有从业十余年的投资老将，也有从业3至8年的行业新锐。桑磊认为，属于个人养老金的未来已经到来。“从行业整体来看，个人养老金具有潜在投资体量大、投资周期长，投资周期稳定等特点，这些特点也决定了权益类资产更适合作为个人养老金长期投资的选择。”桑磊表示，“首先在容量上，公募基金具备承载大规模资金的资产和投资策略的容量。其次在周期长，公募基金作为专业投资者可以通过其专业的管理能力帮助投资者寻找匹配投资期限的资产，放大养老金投资的复利效应，避免长钱短投。最后从定期投入的角度来看，个人养老金投资结果的关键要素是资产的长期收益率，而不是投资时点的选择。从海外经验来看，个人养老金的生命力的确与权益长期的投资能力息息相关。”
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。以上内容仅供参考，未经同意请勿引用或转载，其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
以上产品由中欧基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。以上基金为混合型基金中基金（FOF），主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金的基金份额，预期收益和风险水平高于债券型基金中基金、债券型基金，高于货币型基金中基金、货币市场基金，低于股票型基金中基金、股票型基金。以上基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，从而逐步降低整体组合的波动性，并实现风险分散的目标。以上基金资产可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股，存在不对港股进行投资的可能。首批:是指根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行办法》,首批报中国证监会备案、增设Y类份额的养老目标基金产品。Y类份额是本基金针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别,仅供个人养老金客户申购。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守基金法律文件和关于个人养老金账户管理的相关规定。投资于Y类份额的特有风险，包括基金在运作过程中可能被移出个人养老金可投基金名录导致投资者无法继续申购的风险等;本基金不保证本金、不保证收益、追求长期收益。产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。
[1] 排名数据来源：海通证券，《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，2022/9/30。按照海通证券规模排行榜近一年主动权益的平均规模进行划分，其中累计平均主动权益规模占比达到全市场主动权益规模50%的基金公司划分为大型公司。
[2] 数据来源：基金定期报告，2022-09-30。中欧预见养老2050五年持有（FOF）A成立于2019-05-10，业绩基准：沪深300指数收益率×下滑曲线值+中债综合指数收益率×（1-下滑曲线值），其中本基金各年的下滑曲线值按招募说明书的规定执行。2019-2021各年度及成立以来涨幅分别为12.63%、33.54%、11.83%、40.38%，同期基准涨幅为11.37%、21.73%、-3.52%、6.63%。历任基金经理变更情况：桑磊(20190510至今)。本产品于2020/10修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。本基金基金合同约定了基金份额最短持有期限为5年,在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
中欧预见养老2035三年持有（FOF）A成立于2018-10-10，业绩基准：沪深300指数收益率×下滑曲线值+中债综合指数收益率×（1-下滑曲线值），其中本基金各年的下滑曲线值按招募说明书的规定执行。2019-2021各年度及成立以来涨幅分别为18.54%、30.41%、8.47%、53.11%，同期基准涨幅为17.01%、12.15%、-0.71%、14.38%。历任基金经理变更情况：桑磊(20181010至今)。本产品于2020/10修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。本基金基金合同约定了基金份额最短持有期限为3年,在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
中欧预见养老2025一年持有(FOF)A成立于2020-04-15，业绩基准：沪深300指数收益率×下滑曲线值+中债综合指数收益率×（1-下滑曲线值），其中本基金各年的下滑曲线值按招募说明书的规定执行。2020-2021各年度及成立以来涨幅分别为5.46%、3.28%、6.46%，同期基准涨幅为4.92%、0.88%、2.02%。历任基金经理变更情况：桑磊(20200415-20220317)邓达(20220317至今)。本产品于2020/10修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。本基金基金合同约定了基金份额最短持有期限为1年,在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
[3]数据来源：基金成立公告及定期报告，2018-10-11，2022-9-30。
营业执照公示信息
相关新闻