当前时讯：个人养老金制度来了，可以买哪些产品?

来源：石榴询财 2022-11-28 15:47:31

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这两天，想必大家都看到了新闻，也收到了金融机构的短信。

(相关资料图)

个人养老金账户开户已经开始。

今天老南就个人养老金的产品选择，和大家聊聊。

因为本篇只谈产品选择，基本概念可参考：《个人养老账户出台，买不买？必须买！》；

税收优惠，可参考《个人养老账户税收优惠低至3%，真是送钱了》。

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首先，开户选择，其实没特别的建议和讲究，毕竟只是个通道，当前各家机构这方面的服务，并没有哪家特别突出。更何况这个账户，未来还是可以转到其他机构的。

老南的建议还是，在你常用的银行或券商即可，避免账户过多，管理起来麻烦。

当然，从收益最大化的角度而言，你可以稍微等等。因为各家机构都会来抢客户，各种奖励政策也不会少，类似前两年的ETC。

虽然是蚊子肉，但也是肉。

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其次，关于投资品种，大类资产角度，建议只考虑股基，低风险的债基、货基、银行存款并不建议。

之所以这个建议，在于你投资的周期，是超长的，动则10年，甚至20年。这个超长周期的持有，足以熨平股票基金这样高波动的资产。

以万得普通型股票指数为例：

这个指数衡量了03年12月底至今，近20年国内股票型公募的业绩均值。

长期年化收益率，随着牛熊交替，在13%-17%之间波动。即使本轮当前的熊市，截止上周五的年化收益还在15%。

而且持有5年后，这个年化收益越来越稳定，无论大涨大跌，年化收益波动越来越小。

不过考虑到个人养老金是每月定投，账面收益会低一些，毕竟本金是分期投入的。

当然，你也可以去选择债基，甚至大额存单，但长期而言是有可能跑输通胀的，失去了养老金投资的意义。

毕竟这么长的持有周期，你既然都丧失了流动性，为何抛弃高的多的流动性溢价？

任何一个正常的国家，长期而言，股市永远是最优选。

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说完大类资产，再说具体产品。老南的建议是，优先考虑主动型股票基金，优先考虑主动型股票基金FOF。

之所欲选择主动型股票基金，也是基于历史数据。用万得普通型股票指数，和沪深300、中证500比较下：

相信你肉眼都能看出，主动型基金相对指数，有明显的超额收益，而且时间越长超额越高。

毕竟A股还是个新兴市场，散户占比过高，导致市场波动远高于海外股市，所以主动型产品相对被动指数，有非常显著的超额。

当然，如果未来某年，A股也成熟起来，那自然也可以把主动型基金调换成指数型。

这里特别提一下，之所以我提到公募FOF，在于我相信绝大部分投资者，并不具备公募基金的前期选择、期间管理、后期调整的能力，最终导致基金投资者回报低于基金回报。

不如通过一些优质的公募FOF，来追求市场平均回报率。

具体可参考我之前写过的《聊聊FOF，你值得拥有的产品》，后期有空会写写FOF和投顾的区别。

当然，考虑到现在各家公募基金，还在完成产品备案、改造的过程中，一些养老FOF型产品还在逐渐退出，所以也不急这一两天，可以观察下。

而且，不少公募为了抢客户，也开始纷纷打折，已经有机构给出了管理费5折优惠。

结

所以，总结下来就是，超长持有期，通过主动性股票基金FOF，来获取行业平均收益。

最后给你们算个账，让大家开心下。

如果20年，每月1000，累计投入24万，假设年化收益是12%，到期是98.9万；假设年化收益是15%，到期是149.7万。

再考虑省下的税，尤其是20%以上实际税率的，太香了。

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关键词：财经头条财经新闻投资价值

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