天天微资讯！“赚2万变亏7000元”，富荣中短债1日跌12%，发生了什么？

来源：德林社 2022-11-22 17:49:49

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文/刘振涛

一只规模近50亿的债基，一日突然大跌12%，基民都被整懵了！

(资料图片仅供参考)

天天基金网数据显示，11月21日，富荣基金旗下的一只债基富荣中短债当日净值大跌12%，基金单位净值直接跌到了0.8805元。此前，11月18日，该基金的单位净值还是1.0015元，突然一天就跌到1元以下。

我们观察到，富荣中短债近期以来确实表现一般，从11月8日-11月21日，已经连续下跌10个交易日。但是21日之前，跌幅都比较小，唯独21日大跌12%。

这样一日突然大跌的情况，也把持有该基金的基民整懵了。在基金社区，有基民表示，“三天时间跌了几万，一个账户本来2万利润跌完倒亏7000元，太狠了。”

对于富荣中短债近期以来的连续下跌，11月18日，富荣基金在基金社区发布了一封《致富荣中短债养基人的一封信》。信中提到，这次债券市场调整幅度超出了投资者预期，富荣中短债的净值受到较大影响。富荣中短债在面临短期内快速赎回的情况下，为保证每一位客户利益，需要不断地卖出资产，而这些资产并未出现违约问题。

不过，对于11月21日富荣中短债大跌12%的情况，目前富荣基金还未给出原因。

资料显示，富荣中短债成立于2021年12月8日，距今成立还不足一年时间。截至2022年9月30日末，该基金资产规模为49.52亿元，近50亿元。其中，富荣中短债A份额为7.03亿元，富荣中短债C份额为42.49亿元。

值得注意的是，在2022年二季度末，富荣中短债A份额和C份额的净资产合计才2.38亿元。也就是说仅仅三季度三个月时间，该基金就被投资者大量买入，超过45亿元的额度。

这样被投资者大量买入，得益于富荣基金的疯狂营销手段。据界面新闻报道，富荣基金不仅在蚂蚁等平台营销，还在小红书等明显社交属性的平台上营销，富荣基金官方号中也有多则“种草”视频，而其他平台冠以“网红债基”的盘点中，也经常能够看到富荣中短债。

疯狂的营销手段吸引了大量投资者，使得该基金份额和资产规模大涨。然而投资者没想到，一日的跌幅就将原本的收益回到了原点。

我们知道，一个基金如果突然一天大跌，或者是该基金遭遇了大额赎回，或者是其持仓标的出现了大幅下跌的情况。

从大额赎回来看，天天基金网还有wind等平台都未显示该基金近期以来发生大额赎回现象，富荣基金也未公告改基金发生大额赎回的现象。

不过，富荣基金官方账号发布了一项赎回的回款安排通知，内容显示在11月16日15点起，投资者赎回富荣中短债的有效申请，支付款项将在T+7日才能到账。

而这项赎回款项调整安排，在富荣中短债的招募书中有提示。招募书中提示，如果发生巨额赎回或者基金合同载明其他延缓支付赎回款的情形，将采取T+7内支付赎回款的条例。可见，富荣基金此时也担心富荣中短债发生大额赎回，进而对净值和投资者造成影响。

既然没有大额赎回情况，那么可能就是富荣中短债持有的标的发生大幅下跌情况。

基金三季报数据显示，截至2022年9月30日末，富荣基金持有的前5大债券分别是19渤海银行永续债、19民生银行永续债、22大唐集MTN002、22潞安MTN011、21京住总集MT002。

我们查阅了这5只债券近期的走势，发现这5只债券并未出现大幅度的下跌。然而，三季报中还披露，富荣中短债还持有资产支持证券产品，也就是市场常说的ABS产品。

其中，有一只产品大融城2A在11月21日当天发生大幅下跌现象。数据显示，大融城2A在11月21日当天跌幅达49.24%，从之前的98.5元直接跌到了50元。显然，富荣中短债11月21日当天的大幅下跌，跟大融城2A当日价格下跌有一定关系。

此外，更加值得我们关注的是富荣中短债基金经理的投资选择。按照该基金的名称来看，富荣中短债应该将大部分资产投向中短期债券。

然而我们从三季报中看到，富荣中短债持有的前5大债券中，有2只永续债券：19渤海银行永续债、19民生银行永续债。永续债券又称无限期债，通常流通性比较差，变现能力弱，一旦基金持有者抛售永续债，对基金净值后期也会造成影响。

在基金社区，就有投资者对富荣中短债持有较多的永续债券表示不理解，并且质问基金经理，“为什么中短债基金可以买永续债等长期债券，是否违反基金合同呢？“

目前来看，富荣中短债当前净值大跌，确实对于持有该基金的大量投资者造成了亏损，后期需要不断完善投资策略，提升业绩，才能得到基民的信任，否则就可能被投资者用脚投票。

对于规模近50亿的富荣中短债1日跌12%，你怎么看呢？