每日播报!基金Q3季报出炉，持股集中度越高越好？

来源：鹏华基金 2022-10-27 18:03:25

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(资料图)

金秋送爽，又到了各家公募基金三季报财报公布之时，上一期小编给大家讲述了看基金公司的季报要重点关注净值、投资组合报告、份额变动、基金经理运作说明等一些内容，这期小编就给大家讲讲，季报中还有一个重要指标，可能少有人关注，那就是基金的持股集中度。

基金的持股集中度是指基金持仓的前十大重仓股的市值占全部股票市值的比例。该指标主要用于股票基金和混合偏股基金，如果投资者选择的是债券型基金，只有很少部分投资股票，那么看持股集中度意义不大。公募基金会在年报和半年报中披露全部股票持仓，在季报中披露前十大股票持仓。一般而言，股票基金持股集中度从20%到89%不等，偏股混合基金的持股集中度从10%到95%不等，整体平均在55%左右。占比越高，说明持股集中度越高，占比越低则持股集中度越低。

持股集中度是投资者挑选基金时的一个重要指标，因为持股集中度高意味着“押宝”在某几支股票上，所以一般来说该基金的风险会比较大，但收益也随之增长。持股集中度高有利有弊，让我们具体来看一下。

1. 基金持股集中度提高有效带动基金净值增长

一般来说，持股集中度高，对净值的带动作用就大。基金持股集中度越高意味着机构越可能重仓持有某几支股票或某个行业，主力资金将集中精力、火力挖掘某一行业或个股的投资价值。对于这一利好消息，基金净值将随着重仓股水涨船高，投资者也能更充分地分享成长收益。

2.基金持股集中度提高使风险提高

将鸡蛋放在同一个篮子里必然是会提升风险度的，在投资中也一样。持股集中度提高带来高收益的同时也会带来高风险，容易“牵一发而动全身”，当重仓的股票或行业下跌时可能会带动基金净值的大幅下跌。

我们在选择基金时，可以将持仓集中度作为选择和观察基金的一个维度。持股更集中的基金收益相对更高，但对应的风险也更大。这就看投资者的个人偏好和选择，是追求高波动、高收益的基金，还是追求均衡稳健型基金。如果不考虑短期交易的话，均衡分散持仓的基金调整时跌得少，把握好时间节点反而收益会更高；但如果基金经理投资能力强，看准趋势，擅长挖掘个股，重仓持有也可以获得个股的长期成长盈利。

综上，持股集中度可以判断基金波动率的高低，也可以从中看出该基金投资风格的偏好，但不能单纯用持股集中度的指标来判断基金的好坏。基金投资的门道很多，投资者们需要不断学习摸索，了解更多基金知识，才能跑赢市场，享受长牛成果。

注：本信息仅用于鹏华基金投资者教育宣传，测试结果仅供参考。本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本材料信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。基金有风险，投资需谨慎。

关键词：财经头条财经新闻投资价值

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