当前速看：汇华理财：价值投资就是买入并持有吗？
风险提示:本文为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育,不代表任何投资建议或市场观点,理财非存款,产品有风险,投资须谨慎。
2021年伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的年度股东大会在美国洛杉矶如期举行。作为价值投资的深度践行者,巴菲特最新鲜的市场观点与投资理念,总能引发市场热议。更有甚者将巴菲特的那句“价值投资就是买入有价值公司的股票并长期持有”奉为座右铭。
那普通投资者该如何实操?(风险提示:本文为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育,不代表任何投资建议或市场观点,理财非存款,产品有风险,投资须谨慎。)
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汇华理财:格雷厄姆——真正的价值投资之父
如果你崇尚价值投资,但又对本杰明·格雷厄姆一无所知,那你可能不是一位合格的价值投资者。
价值投资最早可以追溯到20世纪30年代,由哥伦比亚大学的本杰明·格雷厄姆创立,可以说格雷厄姆才是价投理念的奠基人,后续才被巴菲特在一场场的“投资战役”中发扬光大。巴菲特曾说:“我血管里流淌的80%是格雷厄姆的血”,可见格雷厄姆对他影响深远。
格雷厄姆创立的“价值投资”理论可以归纳为——投资就是价值回归或者价值发现的过程。这其中的关键要点有两个,一是注重内在价值,即投资者的注意力不要放在行情上,而是要根据公司的基本面情况判断出它的内在价值并做出客观的投资决策;二是告诫大家关注个股的安全边际,简言之就是用比价值更低的价格买入股票。(风险提示:本文为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育,不代表任何投资建议或市场观点,理财非存款,产品有风险,投资须谨慎。)
汇华理财:普通投资者如何做好价值投资?
对于普通投资者来说,践行价值投资不妨遵循以下几个原则:
首先,用长远的眼光来看待价值。
虽然市场的短期走势不可预测,但通过对经济、行业的趋势来看待公司的发展前景,能够对公司长期内在价值有更深刻的理解。在此之上做时间的朋友,从而获得公司价值持续兑现带来的优秀业绩。
需要提醒大家的是,这里说的长期,与持有周期的长短没有直接关系,而是指眼光的长远、心态的淡定以及具备坚持长期的方法论。但具体到投资标的的持有周期则应该一事一议,比如质地优秀的公司,即使短期波动,只要不影响公司长期内在价值,就可以坚定持有;而对于那些看似低估又打着“价值投资”标签的垃圾股,则应该果断放弃,无论你已经持有了十年还是一天。(风险提示:本文为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育,不代表任何投资建议或市场观点,理财非存款,产品有风险,投资须谨慎。)
其次,注重安全边际,但不能只关注股票的估值。
低PE、低PB是寻找标的的一个重要条件,但同时还要关注企业的投资价值,如所在行业的景气度、公司的经营业绩、企业的成长性以及未来发展的潜力。总归一句话,我们要寻找的是“便宜好公司”,而非“便宜的公司”。(风险提示:本文为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育,不代表任何投资建议或市场观点,理财非存款,产品有风险,投资须谨慎。)
第三,学会适时卖出。
当好的企业价格不再引领市场时、又或者价格不再便宜时,就要坚决卖出,并买入性价比更好的公司。
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