天天微资讯！千亿银行系基金“换帅”，新任董事长与上银基金将擦出什么火花？

来源：野马财经 2022-09-16 05:43:54

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作者 | 李海霞

编辑| 付影

来源 | 独角金融

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近日，上银基金管理有限公司（下称“上银基金”）发布的一则董事长变动公告，让市场将目光转向这家银行系基金公司。

自2013年成立以来，上银基金业绩缓慢向上攀升。不过，平稳之下则略显保守，新任董事长武俊能否为上银基金带来新的气象？

2年内4位高管离任

来源：上银基金公告

因工作安排，上银基金原董事长汪明离任，董事长之位由武俊接棒，任职日期为9月10日。

从履历看，上银基金两任董事长均来自大股东上海银行（601229.SH）。该行持股比例90%，二股东为中国机械工业集团有限公司（下称“中国机械工业集团”），持股比例10%。

武俊曾任上海银行总行投资银行部副总经理、金融市场部副总经理兼同业部总经理，以及上海自贸试验区分行党委委员、副行长等职。

汪明曾任上海银行金融部副总经理、上海银行北京分行党委委员、纪委书记、副行长，上海银行浦西分行党委书记、行长等职。现任上海银行党委委员、副行长职位。

来源：Wind

2019年3月，汪明开始担任上银基金董事长，时任总经理为李永飞，曾在嘉实基金管理有限公司、中天信基金管理有限公司任职过。不过，在汪明上任4个月后的2019年7月，李永飞辞任总经理，只担任上银基金董事职位，总经理由刘小鹏接任。此后不到两年时间内，上银基金先后有督察长史振生、副总经理黄言、李湧、王天光4位高管离任，其中副总经理李湧在任不足半年。

业内人士对《经济参考报》表示，频繁的高管变动有利于公司不断地注入新鲜血液，保持公司的活力，同时也可能导致公司的价值观或者投资策略较为多变，从而影响投资者对基金公司的信任程度。

从上银基金现任高管层面的过往履历来看，除了新任董事长武俊外，总经理刘小鹏、副总经理衣宏伟均来自大股东上海银行。

除了人事变动外，近来上银基金二股东有清仓式减持股份的意向。

早在2021年12月，中国机械工业集团曾在上海联合产权交易所挂牌转让其持有的上银基金10%的股权，挂牌价为1.66亿元。因存在影响产权交易事项，该转让终止。

2022年9月8日，中国机械工业集团再次将上银基金股权挂牌转让，挂牌价1.58亿元，较2021年的转让价格降幅接近5%。并且，此次转让中，上海银行不放弃优先受让权。若此次上海银行受让这笔股权，将对上银基金实现100%控股。

14家银行类基金公司中,

总资产、净利润排名垫底

背靠上海银行，上银基金有着天然的优势。IPG中国首席经济学家柏文喜称：一方面，银行系基金可以和银行共享高净值客户，解决资金募集来源问题；另一方面，也可以和银行共享一些高成长客户，解决优质投资对象、投资项目来源问题。

他还表示，银行系基金可以帮银行做基金通道，用银行的一些表外资金，来做股债结合的一些投资项目。比如说理财资金，通过银行的私人银行部发一些理财产品，要么作为资金来源，要么为这些资金提供基金通道，这是银行系基金公司的优势。

不过，银行系基金公司也有劣势存在：由于和银行关系过于紧密，和银行共享资金来源，共享客户等，导致两者之间可能会产生风险共振，比如说银行贷款出问题了，他投资的股权也会出问题。

梳理近年来情况，在汪明担任董事长期间，上银基金业绩实现平稳增长，总资产和净利润逐年上升，2019-2021年，上银基金总资产分别为11.84亿元、13.61亿元、19.1亿元，实现净利润分别为0.77亿元、1.1亿元、1.47亿元。

据上海银行半年报披露，2022年上半年上银基金总资产为 19.81 亿元，同比增长13.07%；净利润 0.74 亿元，同比增长4.23%。

不过，这样的业绩在目前获批的15家银行系基金公司中表现并不突出。在已公布半年报的14家银行系基金公司中，截至2022年上半年末，上银基金总资产和净利润均排名14位，处于垫底。

从基金管理规模来看，截至2022年6月30日，2004-2008年间成立的8家银行系基金公司中，包括建信基金管理有限责任公司、工银瑞信基金管理有限公司（下称“工银瑞信基金”）、招商基金管理有限公司、中欧基金管理有限公司等，基金规模均超过5000亿元，其中工银瑞信基金已达到8209.9亿元。

在同年（2013年）成立的银行系基金公司中，上银基金规模为1130.81亿元，与中加基金管理有限公司、鑫元基金管理有限公司的1197.2亿元、897.04亿元相差不大，但与兴业基金管理有限公司、永赢基金管理有限公司超2000亿元的规模相比，已经拉开了不小的距离。

热衷低风险类基金，股票型基金仅2只

不同于一般基金公司，银行系基金在经营管理理念和基金投资思维有其自己的特点。

柏文喜表示，银行系基金的运营核心人员往往来自于银行，经营管理理念往往也是银行思维，会比较保守和厌恶风险，更多倾向于投资债券型和货币型基金，而股票型基金会相对少一些。

来源：Wind

这从基金类型上可以窥探一般。上银基金以债券型基金和货币市场型基金为主。截至2022年6月30日，两者规模分别为742.17亿元、372.77亿元。混合型基金和股票型基金规模仅为32.04亿元、3.12亿元。

此外，上银基金整体规模从2019年末的592.28亿元，升至2022年6月30日的1130.81亿元。其中，债券型和货币型基金均呈现增长：同期内，债券型基金从291.7亿元升至721.97亿元；货币型基金 292.05亿元升至372.77亿元。股票型基金规模却出现下滑：从2020年9月30日的6.98亿元降至2022年上半年末的3.12亿元。

与规模相对的，是上银基金股票型基金的数量，仅有上银内需增长A/C、上银中证500指数增强型A/C两只，且截至2022年9月15日，近一年来两只基金业绩全部为负。截至2022年6月30日，股票型基金近6月来的平均收益率-2.94%，低于同类平均的0.01%，近一年来平均收益率为-17.79%，同样低于同类平均的-16.1%。

背靠上海银行，上银基金有着资金和客户的双重优势，其业绩近年来也稳步向前发展，不过，作为银行系基金，仍有其要突破的瓶颈。新任董事长武俊能否破解？又将带领上银基金走向何方？欢迎留言讨论。

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