天天通讯！宁德时代再次暴跌，半个月市值蒸发2500亿！基金经理怎么说？
近期新能源板块连续调整，不断刷新本轮下跌以来新低，万亿“宁王”首当其冲，8月24日-9月15日区间跌幅25%，9月14日盘中跌幅一度超6%。今日宁德时代继续暴跌，盘中跌幅达5%，差点跌破万亿市值。截止今日收盘，总市值从8月24日的12788亿缩水至9月15日的10112亿，16个交易日市值蒸发2500亿！
消息面上，根据上海钢联9月13日最新公布数据显示，电池级碳酸锂价格单日涨2600元/吨，均价站上50万元/吨，较今年年初上涨近80%。
关于宁德时代这两日的暴跌，有分析人士表示，一个原因是受碳酸锂价格上涨影响，还有就是与其高估值有关，加之赛道股拥挤加大，市场一些的小扰动也会导致板块下跌。
(资料图片)
但真是如此吗？
关于赛道拥挤度，兴业证券表示，新能源拥挤度已降至中等偏低水位。4月底，底部看多“新半军”，一个重要原因就是兴证策略独创的拥挤度指标已降至历史低位，而5、6月份的显著上涨使得新能源拥挤度一度接近历史高位。但在经历7、8月的震荡、分化、休整后，新能源拥挤度已降至中等偏低水位。其中，锂矿、汽车、新能源车等细分方向拥挤度已降至较低水平。
锂价上涨，对于宁德时代的后市展望，国盛证券认为，随着供需问题短中长期的解决，公司二季度毛利率得到改善，三四季度有望迎来毛利率提升甜蜜点。长期来看，随着产业链配套完善与新产品梯队发展，护城河不断提升，毛利率具备持续提升能力。
【对于新能源板块基金经理怎么看？】
针对新能源板块，看看经理怎么说？以下为华夏基金经理杨宇观点：
今天新能源板块下跌幅度较大，近期新能源板块的波动我认为可能是中美政治博弈的一个延续。对于投资者们可能关心的问题我简单地聊几句。
首先，我依然是非常看好宁德时代及其相关产业链，它们二季度存在毛利率的修复，下半年可能还会继续修复；
第二，锂价我认为很可能会下来，即使锂价不能下来也会转嫁给消费者，对于产业链上的企业盈利状况的影响不会那么的大；
第三，当前新能源车板块或许重新回到了一个类似今年四月的布局时点，大家或可进行一些布局。
近期市场流传的一些与《通胀削减法案》相关的消息称将会禁用产自中国的电池组件和来自中国的原材料，这对于市场情绪有所扰乱，但是根据我们的跟踪，《通胀削减法案》近期并无边际变化，原文的意思为“受中国政府控制的实体”生产的电池不能享受补贴，而非“禁用”中国电池。相关消息近期得到传播主要可能是拜登昨晚有一个针对美国动力电池的演讲，但是实际上他昨晚的讲话并没有什么增量信息，主要还是表态大力支持美国新能源车的发展。
此外，“受中国政府控制的实体”现在还没有一个明确的界定，宁德时代以及其若是与福特、通用在北美合资建厂是否算是“受中国政府控制的实体”，都没有一个明确的说法。
还有一点就是，美国如果严格执行法案，即“关键金属原材料占比达标（2023年40%在美国的自由贸易国开采或加工）给补贴3750美元，电池组装或生产达标（2023年50%在北美组装或生产）给补贴3750美元”，几乎是不现实的。美国自由贸易国没有钴、镍。严格执行美国标准的话，现在所有企业都拿不到补贴。根据我们的调研，如果为了满足美国的补贴标准重塑供应链，可能最后反而是不划算的，因为成本实在太高了。
新能源车的基本面并没有出现问题。中国汽车工业协会发布的数据显示，8月份，我国汽车生产和销售分别达239.5万辆和238.3万辆，同比增长38.3%和32.1%。其中，新能源汽车月度产销再创新高，分别达到69.1万辆和66.6万辆，同比增长1.2倍和1倍。
欧洲目前通胀高企，消费需求仍面临压力，但传统淡季叠加能源危机的影响下，欧洲主流七国新能源车销量还是呈现出同比小幅增长。欧洲8月发布的新能源车销量数据看，七国销量合计12.06万辆，同比增长1.5%，相比于7月销量环比略降1.2%，整体渗透率为23.1%，较6月的19.0%有所回升。随着旺季的到来，车市有望进一步回暖。
【估值水平】
估值消化不一定通过下跌实现，盈利保持高增速，一样可以。从最新公布的半年报数据来看，新能源车产业链业绩表现亮眼，加上近2个月的下跌，新能源车赛道的估值和拥挤度都有所下降，数据显示，CS新能车指数的估值已经回落至39.67倍，处于最近10年的33%分位点，最近3年的7%分位点。
8月新能源汽车销量数据再次打破历史纪录，新能源车渗透率也来到28%。有行业人士认为，新能源汽车正在进入大众快速普及阶段，市场渗透率还有3~5倍空间。
随着高温天气造成的电力紧张将逐步缓解，叠加传统消费旺季即将到来，在中央和地方政府稳经济、促消费政策持续带动下，未来几个月汽车产销有望继续呈较快增长。长期来看，新能源汽车仍代表未来发展的方向。
光大证券表示，展望未来，新能源乘用车需求表现依然稳健、叠加各地因地制宜对新能源汽车的补贴扶持与2023年补贴退坡驱动的年末冲量前景，持续看好下半年新能源乘用车爬坡趋势。
新能源车ETF（515030）为目前市场上规模最大、流通性最好的新能源车行业主题ETF，成分股汇集宁德时代、比亚迪、恩捷股份、天齐锂业、亿纬锂能等新能源汽车行业上游和中游龙头公司，能够更好地反映行业机遇。
ETF的工具属性和高效、透明、交易便捷、成本低廉等优势，已受到越来越多投资者的认可。对于高景气行业来说，下跌就是布局机会，但是由于新能源车天然波动比较大，建议小伙伴们可以关注起来，逢低分批布局~
风险提示：以上不作为个股及产品推荐，不作为投资建议和依据。市场有风险，投资需谨慎。
营业执照公示信息
相关新闻