今日视点：大成基金刘旭—聚焦制造业

来源：亦言说体育 2022-08-25 15:40:42

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投资的第一原则是不要亏钱，第二原则是记住第一原则。—巴菲特

【资料图】

01基金经理简介

刘旭先生:管理学硕士。2009年至2010年在毕马威华振会计师事务所任审计师;2011年2月至2013年5月任广发证券研究所研究员;2013年5月加入大成基金管理有限公司，历任研究部助理研究员、基金经理助理。2015年7月29日起任基金经理，曾获得金牛奖、金基金奖以及明星奖，具有基金从业资格。

02业绩

资料来源：天天基金网

代表作：大成高新技术产业A

任职期间收益：228.73%，最大回撤为-30.76%，这个回撤发生在2015年9月15日，而刘旭是在2015年7月29日加入管理，所以这个回撤跟他也没啥关系。在后续管理期间的最大回撤发生在2022年4月份为-25.52%。

资料来源：韭圈儿

根据历史净值走势，按照股市的牛熊周期进行分割(上扬曲线为牛市阶段，下降曲线为熊市阶段），下图是该基金在牛市与熊市的独立表现。

资料来源：韭圈儿

刘旭在2015.07.29加入与徐彦一同管理该基金，在2018年9月11日后由刘旭单独管理，从过往数据来看，2016年至2021年，除了2019年与2020年表现良好，其他年份业绩都是优秀，排名居前列。今年的话业绩表现一般，排名靠后。

资料来源：天天基金网

前十大持仓占比62.43%，投资集中度较高。按照申万行业分类，机械设备占比28.03%，通信占比25.46%，环保占比12.14%，家用电器占比9.88%，建筑材料占比8.95%，交通运输占比8.41%，电子占比7.14%。行业集中度较高，偏好制造业。

资产配置上股票占比81.6%，股票仓位很高，现金占比19.7%，其他占比3.31%，该基金属于股票型基金。基金风格上固收风格占27.98%，小盘成长占比23.38%，中盘成长占19.42%，小盘价值占12.16%，大盘价值占9%，大盘成长占8.06%。

资料来源：韭圈儿

截至2021年12月31号数据显示，机构持仓70.21%，这个比例还是很高的，个人持有比例为29.79%，内部持有比例为0.35%。目前该基金规模为47.36亿元，规模管理起来正合适，大中型基金公司管理。

资料来源：天天基金网

换手率很低，不轻易调仓。

资料来源：天天基金网

总结：刘旭大满贯基金经理，历经牛熊切换，管理的产品数量过多，规模不到百亿。大成高新技术产业股票A，该基性价比不错，过往的年化收益高，但今年业绩一般，收益跑输队友，回撤水平比较大，回撤收益比较低。股票仓位很高，投资集中度较高，偏好制造业，行业集中度较高，目前的话以成长风格为主，换手率很低，持仓估值较低。

风险提示：本文仅为研究内容分享，不作为投资依据。基金的过往业绩并不代表预期收益，基金管理人的过往业绩也不构成对未来业绩的保证。本文所有信息不能保证不会发生变更，对信息的准确性和完整性不作任何保证，我们已力求内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不作为推荐意见及未来收益的承诺，任何人据此做出的任何投资决策与作者无关。相关基金产品详情请务必阅读基金法律文件，并以之为准。市场有风险，投资需谨慎！

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