三季度ETF大盘点，谁是大黑马，谁又是显眼包？
8天的长假过去了，这段时间外围市场表现还可以，A股开市后应该也不会差，持仓过节的老铁们有福了。
(相关资料图)
之前中信里昂发布的2023年风水指数报告预测A股十月和十一月都是大涨，从节前的市场热度看还真有可能实现。
趁着还没开盘，咱们来梳理下三季度ETF市场的情况，迅速找回状态为四季度的战斗做好准备！
三季度主动权益基金发行进入了HARD模式，整个基金行业变得内卷外压，高端人才的职位变化非常频繁。但是ETF市场却逆流而上。三季度上市产品就有52只，尤其是中证2000和科创100ETF补全了当下对不同风格配置的需求。
三季度ETF市场还创造了两个历史之最，华夏科创50ETF份额突破了千亿份大关，华泰柏瑞沪深300ETF规模突破了千亿大关，华泰柏瑞也靠着这只王牌产品牢牢占据着管理人排行探花的地位。标志着ETF这类投资工具已经被足够多的投资者认可，通过ETF投资指数也成为了现在主流的交易方法。
了解完市场概况，接下来我们通过净值、份额、规模三方面看看三季度市场的风格和偏好是怎样的。
01
净值涨跌幅
三季度乘着通胀的东风，大宗商品在股市拉胯的表现下显得极为亮眼，大宗商品相关ETF霸占了涨幅前三的位置。
涨幅第一的豆粕ETF虽然规模不到10亿，但我相信很多人并不陌生，因为这两年表现实在太强劲了，在大通胀背景下，因为天气和政治因素导致供给端受到影响，时不时就出现在阶段涨幅排行的前列。三季度净值、份额、规模都出现了大幅的增长，看来冷清的市场里挖到“金豆子”的投资者还真不少。
相对豆粕ETF的量价齐升，黑色系虽然净值表现也很秀，但是却遭到了不少投资者止盈份额大幅减少。看来对有色、化工有研究的投资者普遍带有期货交易风格的影子，喜欢波段操作速战速决。
剩下的就全是券商ETF了，在超级利好公布前来了一波独立行情。不过这波指数持续下跌中的券商行情，参与难度实在太大，场外的不敢参与，场内的也是普遍选择了落袋为安。
比较有意思的一点是汇安上证证券ETF排名第四。首先汇安在ETF方面比较脸生，看了一下他们家现有就两只ETF，除了上面这只，还有一只富时中国A50ETF，都很有特色，但是规模不大。其次，其他家的券商ETF都是全市场的，他们家发了一只上证的券商产品。现在就希望这些与众不同的ETF能保住吧，等来他们出彩的那一天。
三季度的显眼包有谁其实很容易猜到，都是上半年AI行情中身价暴涨的行业主题ETF，前面涨得多后面调整时自然也不会手软，在A股一定要记住盈亏同源这个道理。好在节前算力方向在最近华为概念的刺激下有了些止跌转强的迹象，让有信仰的兄弟们也看到了一丝希望。
02
份额涨跌幅
份额变化是观察投资者偏好的重要指标，从三季度的排名来看目前的主流方向包括：价值、成长风格指数/美股/前期的热门行业/避险。
排名第一的中证800ETF我觉得还是很有代表性的，首先大部分投资者选择ETF还是以宽基指数的配置为主，优质的中大盘股更加符合价值投资者的审美，而中证800除了价值风格又兼具了一些成长风格，是一种非常好的平衡。
后面出现的多只纳斯达克100ETF其实发行时间都很短，但是份额却出现了大幅增长，可见现在的热度有多高。
这个表里的产品基本都是越跌越买，只有低波和红利型的产品净值是上涨的。如果黄金不是节前几天出现了大跌，三季度也是收涨的。不同的环境下有不同的最优解，今年就是避险类。我们在这个市场里要不断学习，为的就是能适应持续变化的市场，靠近那个最优解。
份额下跌率排行就不分析了，因为靠前的产品普遍规模极小，参考意义不大，很多产品处在清盘边缘就不拉出来鞭尸了。
03
净规模变化
沪深300成为了今年的吸金王，规模增长前五里居然有四个都是沪深300ETF。华泰柏瑞的龙一地位已经无法撼动了，排在后面的易方达、华夏、嘉实的产品还能有百亿增长真的不简单。沪深300俨然成为了对标国运的指数，挂钩产品也成为了机构配置很难绕开得标的。
科创50今年表现不佳，依然在前10中占据了两席，可见市场对于自主可控，对于我们的硬科技还是充满信心和希望的。除了抄底资金，前几个月上市得科创50ETF期权也带来了不少增量流动性。
投资者对于医药和港股方向也算是伤之深爱之切了。节前的医药和过节时的港股表现还算不错，否极泰来的时刻应该也快到了。
新能源成了三季度缩水的重灾区，前两名份额变化不大，主要还是净值跌得比较多。第三名的电池ETF遭遇了份额和净值的双重打击，可见市场对于电池这个红海赛道确实不太看好了。
其他份额下跌率超过10%的品种都是在二季度或者三季度有过可观涨幅，遭遇了市场地止盈。股民习惯了A股的大涨大跌，波段操作风格逐渐加强，如果是价值投资者一定要理性看待持有品种上涨是因为蹭上了热点还是真的有业绩和成长性支持。
04
管理人规模
三季度股市可没少跌，但是前十大管理人规模基本没有变化，可见整体是有不少份额增长和新产品上市才能对冲掉净值带来得损失。从中也能看出ETF市场还处于增量阶段，这还是在市场持续缩量如此冷清的情况下。一旦行情回暖，ETF市场很可能出现井喷式增长。
为此基金公司现在是忙着布局，科创100和中证2000的挂钩产品是上市一批又申报一批，谁也不想把未来的机会拱手让人，逐渐开启了内卷时代。
渐渐地基金行业也变成了买方市场，这对于市场的良性发展是有帮助的，毕竟让投资者赚钱才能吸引到更多新鲜血液，从而形成双赢的良性循环。
综合看三季度还是白马更受欢迎，表现却不温不火。商品作为黑马表现很亮眼，但是在过节期间外盘已经出现了不太友好的走势，节后市场风格是否会发生转变，或者跑出新的黑马，我们拭目以待吧。
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营业执照公示信息
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