当前热议!调研28764次！林园再发声：把医药公司有潜力的全部买一遍！

来源：私募排排网研究院 2023-06-21 20:00:27

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从2021年底以来随着医药板块的跌宕起伏，到今天都会有多种看空行业的观点出现，但实际真的是如此嘛？

你可能并不知道，一些机构已经在默默进行着布局。就连著名投资者林园都觉得医药板块机遇很大！他认为人口老龄化带来的大机遇就是医药的销量会持续增加，采购、集采等因素是短期的影响，但是长期来说医药板块是刚需板块。所以，在人们对医药行业前景持谨慎态度的同时，这些机构却看到了其中的机遇和巨大潜力。

医药生物行业被调研数量排名第一根据东方财富Choice数据统计，今年以来共有61家机构对医药生物行业合计进行729次评级，医药生物光是获得“增持型”评级就已达620次。

(相关资料图)

其实当医药行业获得机构扎堆评级时，通常可以说明该行业可能存在重要的市场动态或潜在机会。

就像林园所说的，源于人口老龄化、慢性疾病的增加、新兴市场的扩张以及医疗技术的创新等因素，机构扎堆评级“增持”意味着投资机构对医药行业的前景持乐观态度。

因此他们可能认为该行业具有良好的增长潜力和盈利能力，所以机构对医药行业的“增持”评级表明他们看好该行业的未来发展。

数据来源：东方财富Choice数据（20230101-20230614）

再从今年以来的调研接待量来看，虽然今年大家的目光都被ChatGPT和“中特估”所吸引，但是真正从调研情况上来看，它们却不是市场深入探索数量较高的行业。

根据东方财富Choice数据显示，医药生物行业才是今年那个被“踏破门槛”的受欢迎行业。今年以来医药生物行业位居各大行业调研数量首位，合计接待调研量达28764人次。

通过去医药行业上市公司调研，机构或者投资者可以有机会和上市公司中的行业专家、公司管理层和其他投资者交流，从而深入了解医药行业的市场趋势、创新技术、政策变化以及竞争格局等重要因素，有助于其更准确地评估医药公司的竞争优势、业绩表现和未来发展潜力。

所以机构在进行相关投资时，通常都会对该行业或者个股做深度调研，通过深入了解这些公司的业务模式、产品组合和市场竞争地位，选择合适的投资标的或者调整投资组合，以期获得良好的投资回报。

数据来源：东方财富Choice数据（20230101-20230614）

除此之外，在与其他热门行业对比中，医药行业在进入5月后受到持续看好，仓位不断提升；与此同时，电力设备及新能源和基础化工行业呈现减仓趋势。从这里也能看出，机构布局市场的行业变化情况：5月以来持仓变化倾向于医药板块。

资料取自《2023金融工程中期策略报告：勇于变化，重视AI主题二次上行》，其中数据来源于wind，浙商证券研究所

医药行业现在处于什么位置从医药生物行业指数上来看，可以看出医药行业在2019年初达到了相对低点，并随后经历了一段震荡上行的时期，进入了牛市行情。

然而，在2021年达到相对高点后，医药行业经历了持续的下跌，已经跌至当前较低的水平。而且目前与2021年的高点位相比，当前的医药行业已经下跌较多，并且接近了2022年阶段性低点的位置。

数据来源：东方财富Choice数据（20130422-20230618）

再从指数估值上来看，医药行业现在无论是自身的估值还是相对大盘的估值溢价率都在10年历史的底部附近。

而且医药的估值相对位置比较低，低估值的情况也已经消化了足够长时间，可以说现在的空间和时间上都处于一个值得重视的位置。

资料取自《医药生物行业周报：医药反攻时点或已至，关注细分赛道低估值成长股》，其中数据来源于wind，开源证券研究所

综上来看，无论是从机构的评级变化还是调研情况，还有医药板块的变化，都在给我们一个潜在的市场信号。那么通过上述数据，大家是否已经对医药行业当前的市场情况，有了更深入的了解呢？

但是呢，由于医药行业里面的子板块非常多，差异性也较大，涉及到了制造业、服务业，上中下游等各个维度、多个领域，可能对于普通投资者来说，知识储备可能难以涉及到多个子行业。

这时候，看好医药长期发展前景的朋友，可以考虑投资医药相关的基金。

医药基金怎么选？

医药行业的研究会比较复杂，交给专业的基金经理去进行投资，也许能帮助你找到黄金赛道的优质公司。

如何找到优质的上市公司，财通资管健康产业给出了自己的答案：

纲举目张，围绕核心矛盾寻找机会。

行业核心矛盾是医疗需求无限、医保供给有限，凡是能够解决或缓解这个矛盾的商业逻辑，都值得关注。

淡化板块属性，寻找长线趋势。

大健康行业需求和供给同时剧烈变化，孕育着很多机会，板块同涨同跌的时代早已结束，分析直接需求端和间接需求端的行为变化，即从药占比到医占比；寻找产业升级的高效执行者：当前政策不仅影响竞争格局，也影响竞争格局变化的速度。

根据这一投资策略，我们去查看财通资管健康产业的2023年一季报可以发现，它的前十大重仓股正好都抓住了中药、医疗服务和化学制药等热门细分板块。

数据来源：基金2023年第1季度定期报告，其中所属行业分类来源于东方财富Choice数据。以上内容不构成任何股票推荐或投资建议，持仓比例和投资标的将根据投资管理实际情况发生变动，仅供投资者参考。

因此，在这样自上而下、多维度精选子行业去挑选行业金股的策略下，财通资管健康产业混合自成立以来净值增长了达17.94%，同期业绩比较基准为-18.52%，远远战胜了基准，获得了显著的超额收益。

曲线图收益及业绩比较基准数据来自恒生聚源数据，经托管复核。本产品成立于20211123，上述数据截至20230531，图片整理自排排网财富；其中，业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率×70%+中债综合指数收益率×30%；最近1个完整会计年度（20220101-20221231）A类基金收益及业绩比较基准收益率分别为：4.27%/-15.89%，数据来源于基金管理人披露的2022年定期报告。

我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。

风险提示：

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投资有风险，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。

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