天天热资讯！单一产品规模超过20亿，不得新增展业的私募机构，却只是提示？

来源：券业行家 2023-03-27 13:10:29

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【资料图】

因更新中基协自律信息忙得不亦乐乎的行家，偶然发现这家股东方拥有央企背景的私募机构，存在异常之处：管理规模超过20亿，却仅有一只产品；证监会规定不得新增展业，却并没有显示为诚信信息。

意外发现不得新增

近期在《失踪+注销，曾有东方证券首席经济学家站台》一文中点评过百亿和准百亿私募的诚信信息，行家又将目光投向了20亿到50亿区间的私募机构。据中基协统计，这一区间共有979家私募机构，其中120家有诚信信息，558家有提示信息。

出于好奇，行家查看了提示信息的主要类型：“投资者定向披露账户开立率低”多达234家；“注册地与办公地不在同一辖区”为202家；“存在长期处于清算状态基金”和“存在逾期未清算基金”分别为120家和101家；“关联机构数量超过5家”为86家；“实缴资本低”为67家；“全职从业人员少于5人”为47家；“高管人员无证券投资基金从业资格”为20家；“近三年关键经营要素变更频繁”为6家；“最近年度财务报告审计意见类型非标准无保留意见”为5家，而“根据证监会有关规定不得新增展业”仅有1家。

就行家理解，这些提示事项的严重程度，可以说差别很大。

比如，注册地和办公地分离，是极为常见的情况。而年报出具“非标”意见，至少对上市公司和发债企业来说，都是一桩关乎命运的大事，然而中基协仅显示为提示信息。那么，“不得新增展业”，这事是不是也很严重呢？

出乎行家意料的是，北京保利艺术投资管理有限公司（简称：保利艺术），不仅是20亿-50亿区间内唯一一家“不得新增展业”的私募机构。就是在全部私募机构中，也就只有两家。

另一家是行家曾经报道过的杭州观复投资管理合伙企业（有限合伙）（简称：观复投资），规模在50-100亿区间。不过，观复投资有多项诚信提示，足以对投资者警示。

这么看来，保利艺术恐怕是全行业唯一一家“不得新增展业”并且没有诚信信息的私募机构。如此独特，这家私募背景如何？

仅存唯一一只产品

据中基协备案信息，保利艺术成立于2010年7月，2014年10月完成备案。注册资本1000万元，实缴比例100%。全职员工14名，其中12名持证。管理规模20-50亿元（2019年1月最后更新）。

目前，保利艺术旗下9只基金产品中的8只已清算，仅有一只存续产品，为国寿云城（嘉兴）健康养老产业投资合伙企业（有限合伙）（简称：国寿云城合伙），不过没有更多信息披露。而投资顾问类产品共有7只，目前均已终止投顾协议。

难道说，国寿云城合伙这一只产品，规模就达到了20亿元？这让行家刮目相看了。

央企保利集团旗下

单从名字上看，这家私募的股东方，指向国资委旗下的中国保利集团有限公司（简称：保利集团）。

中基协备案信息显示，保利艺术的控股股东、实控人为保利文化集团股份有限公司（简称：保利文化），持股80%；方德尔（北京）投资顾问有限公司（简称：方德尔投资）持股20%。

股权穿透来看，保利集团及其关联方持有保利文化（03636.HK）超过半数的股权：保利集团直接持股43.31%，通过全资子公司保利国际控股有限公司（简称：保利国际）间接持股20.38%。方德尔投资注册资本仅为50万元，股东方为两名自然人，并且无参保人员。

据中基协备案的高管信息，保利艺术的董事长、合规总监，以及数名职务不详的人员，此前均任职于保利集团。

为何禁止新增展业

目前，保利艺术有两条提示信息：投资者定向披露账户开立率低于50%；根据证监会《关于加强私募基金投资基金监管的若干规定》不得新增展业。

行家翻了翻这份规定，唯一出现的“不得新增”字样，为全篇最后一段：“不符合本规定第八条、第十条的，不得新增此类投资，不得新增募集规模，不得新增投资者，不得展期，合同到期后予以清算。”

再看这两条条款，均提到被法律法规有关部门禁止或限制的项目。

第八条　私募基金管理人不得直接或者间接将私募基金财产用于下列投资活动：

（一）借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，但是私募基金以股权投资为目的，按照合同约定为被投企业提供1年期限以内借款、担保除外；

（二）投向保理资产、融资租赁资产、典当资产等类信贷资产、股权或其收（受）益权；

（三）从事承担无限责任的投资；

（四）法律、行政法规和中国证监会禁止的其他投资活动。

私募基金有前款第（一）项规定行为的，借款或者担保到期日不得晚于股权投资退出日，且借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%；中国证监会另有规定的除外。

第十条　私募基金管理人管理的私募基金不得直接或者间接投资于国家禁止或者限制投资的项目，不符合国家产业政策、环境保护政策、土地管理政策的项目，但证券市场投资除外。

那么，保利艺术及唯一存续的这只私募基金产品，是否涉及此类被禁的投资活动？在其中又扮演了怎样的角色？行家目前还不得而知。

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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