为什么这只指数表现更好?选股下沉,中小风格值得关注! 环球最资讯

来源:一视财讯 2023-03-14 16:56:23

2023年开年以来,什么指数表现更好?


(相关资料图)

答案或许令许多人想不到:国证2000。

根据同花顺IFinD数据,年初以来,主流指数里,上证50几乎没涨,而国证2000指数和中证1000指数分别以6.12%、5.83%的涨幅排名靠前,较沪深300、上证50都高出了一大截。

众所周知,国证2000和中证1000都是中小成长风格的代表,那为什么是中小成长先涨为敬?

经济复苏,选股下沉,中小盘受益

我们先谈谈大的背景。经历了2022年的各种黑天鹅,2023年中国宏观经济的一个关键词就是:复苏。经济复苏意味着各企业业绩转暖,市场信心恢复,也提升了投资者的风险偏好。为什么说这些因素都利好小盘股呢?

首先,中小企业受到的政策支持力度更大,经营也更灵活,这就意味着,他们的业绩修复能力更强,业绩兑现也更快。

其次,随着市场风险偏好上升,具有更高成长性的中小企业,也能获得更多估值溢价。

我们从过往多年的表现来看,也明显看到,国证2000在经济复苏、股市上涨周期里,弹性更大,长期收益也更可观。

再加上,过去几年,大市值的核心资产估值整体偏高,机构抱团之下,反而让不拥挤的中小盘股具备了不错投资价值。

另外还不得不提到的一个概念就是“专精特新”。“专精特新”是国家层面大力支持发展的具有成长为“小巨人”的科技创新企业,近年来,为深化注册制改革,国家出台了众多“专精特新”支持政策。在当前经济结构面临转型升级的大背景下,“专精特新”将成为未来结构性行情下超额收益的重要来源,成为增量资金最为关注的投资主线之一。

而目前,国证2000指数的专精特新含量就很高。根据招商证券统计,A股上市的专精特新“小巨人”企业中,机械行业的占比最高,基础化工、医药、电子等紧随其后,国证2000就正好集中了这些高成长行业,并且是在所有宽基指数中对“专精特新”覆盖最高的指数。

数据来源:天弘基金,民生证券

由于包含更多受产业政策明确鼓励的中小企业,国证2000的成长性肉眼可见,价值挖掘空间也更大,或许能为投资者带来更好的投资预期。

指数增强策略 助力博取更高收益!

国证2000作为优质的小盘股代表,其实还有一条更适合博取超额收益的投资路径:指数增强产品,例如正在发售的天弘国证2000指数增强(A类:017547 C类:017548)。

顾名思义,指数增强基金以指数化投资为主,基金经理主动管理为辅,通过一定的主动化选股或者择时,试图实现收益“增强”。

2021年以来,A股宽幅震荡,行业轮动明显,这就导致,主流宽基指数表现平平,但行业和个股层面的结构性机会却亮点不断,成交活跃度也处在高位,这为指数增强策略获取Alpha提供了沃土。

也因此,指数增强基金正越来越被资金认同,且不仅仅是市场短期追逐的热点,而是逐渐成为投资者长期资产配置的重要工具。

具体到国证2000而言,目前市场对其关注度较低,交易结构宽松,市场有效性低,仍有大量的Alpha可以挖掘。与此同时,从跟踪宽基指数的基金规模来看,大盘风格代表的沪深300指数跟踪基金规模较大,自2019年起,中证500、中证800和中证1000等中小盘风格的指数也受到市场的关注,并且跟踪基金规模逐年走高。而国证2000指数自2022年才受到公募基金的关注,赛道不拥挤,具备较大的市场空间。

整体而言,2023年是复苏之年,也或许是比较好的投资布局之年。而为了分散风险、均衡投资,选择具有较优成长性的指数基金进行定投,是投资者可以考虑的优质策略。

天弘国证2000指数增强

A类:017547 C类:017548

天弘基金自2015年起开始布局天弘指数基金系列,截至2022年底已形成了68只产品的指数基金矩阵,涵盖宽基、行业、主题、策略和跨境指数等各个方面,产品全,费率低,跟踪误差小。天弘的指数工具箱越来越丰富,也得到了投资者的广泛认可,目前天弘指数基金系列用户数超过3000万人,管理规模超800亿元。作为持续深耕指数业务领域的基金公司,天弘基金将深入洞察用户需求,通过数据分析等科学方式,尝试为大家找到科学的答案,帮助用户提升投资体验。

风险提示:本材料仅供参考,不构成任何投资建议。基金历史业绩不代表产品未来表现,管理人管理的其他产品业绩也不代表对本基金的保证。定投非储蓄,不能规避基金固有风险,不能保证投资者获得收益。指数基金存在跟踪误差。购买前请阅读《招募说明书》《基金合同》等法律文件。市场有风险,投资需谨慎。

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