严控回撤，追求绝对收益的高手|全球简讯

来源：炒基蛋 2023-03-13 08:55:50

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大盘又到了“纠结”的时刻，自从今年1月31日盘中突破3300点，至今（3月9日），大盘一直在3300点徘徊。（数据来源：choice）

外资持续流入，海外机构看好A股

(相关资料图)

素有“聪明的资金”的北向资金，截至3月8日，今年净买入1592.64亿（数据来源：choice）。与当前各路外资机构对于A股的态度是不谋而合的，近期包括高盛、大摩、瑞信、野村等机构就纷纷发表了看好A股的观点。

权益基金发行市场“变热”

3月份以来，公募基金市场有39只基金新发，其中权益类基金新发数量超过新发基金总数的60%。而2月份权益类新发基金数量为66只，占当月新发基金总数的48%。（数据来源：《证券日报》）

随着中国经济的复苏，加之市场经历了去年的调整。站在中长期投资的角度，权益市场迎来比较好的布局时点。

与此同时，A股震荡分化的行情，让投资者望而却步。

当下行情，投资权益资产里注重控制回撤的基金，是我们的首要选择。既能布局权益市场，又能减少波动。这样的基金经理，也是市场性稀缺的。

今天介绍一位追求绝对收益的投资老将——国投瑞银基金綦缚鹏，这也是「五气朝元」投顾组合的持有基金经理之一。

綦缚鹏，是投资界的老将了，从业时间有20年，管理公募基金的时间超过12年。经历了几轮牛熊周期的考验，形成了成熟的投资风格。

綦缚鹏说过的一句话让我印象深刻：

“我追求的投资目标，是让基金持有人有相对明确的收益预期，无论是在牛市还是熊市，都不需要太操心。”

从这句话里，我们也能大致判断綦缚鹏的投资风格。

我们看他的“实战”情况如何？

看业绩

国投瑞银瑞利A近三年、近五年业绩居同类排名前1/5。

国投瑞银瑞源A近一年、近三年业绩居同类排名前1/10。

两个产品均获银河证券及海通证券五星评级。

数据来源：排名及同类平均源于银河证券，截至2022年12月31日。国投瑞银瑞利A同类基金指银河证券分类中混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类)；国投瑞银瑞源A同类基金指银河证券分类中混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上限80%)(A类)。评级数据源于银河证券及海通证券，截至2022年12月31日。

綦缚鹏，2016年7月份开始管理国投瑞银瑞利A，管理六年多的时间，我们可以看到超额收益明显。

（来源：国投瑞银瑞利4季度基金季报）

看回撤

从回撤数据来看，表现优于中证800指数。

如2021年初至2022年末，中证800指数最大回撤为-33.96%，国投瑞利A仅为-12.77%，同期业绩基准为-20.24%。（数据来源于Wind，数据截至2022.12.31。）

看持仓

国投瑞银瑞利A，前十重仓股占比25.01%，集中度不高。从投资行业看，主要涉及煤炭、能源、地产、电力、橡胶、化学原料、航空机等细分行业。行业分散均衡，是一位选股的选手。

（来源：国投瑞银瑞利4季度基金季报）

看机构占比

机构的资金，也被我们称为“聪明的资金”，机构投资往往快人一步。下面是各阶段国投瑞银瑞利A机构投资者占比，截至去年6月底，机构占比已高达77.52%。体现了机构对这只基金的青睐。

（来源：基金中期、年度报告）

总结一下綦缚鹏的投资风格：