旗下近八成基金2022年回报逊于比较基准，宝盈基金遇业绩规模双重压力

来源：投资时报 2023-02-03 17:52:51

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数据显示，宝盈基金旗下52只可统计2022年业绩的基金中，有41只产品回报跑输业绩比较基准收益率，占比为78.85%

《投资时报》研究员齐文健

(相关资料图)

追溯2022年，A股市场充分演绎了何为震荡，各大主流指数纷纷下跌。在此背景下，公募基金整体业绩表现平平，宝盈基金的产品也是如此。

Wind数据显示，剔除2022年新成立的基金，宝盈基金旗下有52只基金可统计2022年收益（只统计主代码基金，下同），其中有41只基金跑输业绩比较基准收益率，占比为78.85%。

值得注意的是，宝盈基金旗下跑输业绩比较基准收益率逾10个百分点的产品有23只，其中宝盈科技30、宝盈互联网沪港深、宝盈人工智能A等9只基金均由基金经理张仲维管理。

除了绝大多数产品业绩难言乐观外，宝盈基金管理规模也出现缩水。截至2022年四季度末，该公司管理规模为664.77亿元，与2021年末的829.51亿元相比减少164.74亿元，甚至不如2015年末的793.33亿元。

基金经理“一拖九”业绩逊色

2022年A股市场跌宕起伏，上证指数、深证成指、创业板指的累计跌幅分别为15.13%、25.86%、29.37%。受此影响，公募基金行业中取得正收益的产品少之又少。

根据Wind数据统计，剔除2022年成立的新基金，宝盈基金旗下可出具2022年业绩的产品有52只，其中只有宝盈盈润纯债、宝盈鸿盛A、宝盈货币A等9只基金收益率飘红，包括8只债券型基金和1只货币型基金。

与此同时，宝盈基金的产品还有着收益逊于业绩比较基准收益率的现状。数据显示，该公司52只基金中，2022年净值增长率跑输业绩比较基准收益率的产品有41只，其中跑输业绩比较基准收益率超过10个百分点的基金有23只。

《投资时报》研究员注意到，在上述23只基金中，基金经理张仲维所管里的宝盈创新驱动A、宝盈发展新动能A、宝盈先进制造A、宝盈增强收益AB等9只基金均现身，其中宝盈科技30、宝盈智慧生活A、宝盈研究精选A、宝盈互联网沪港深、宝盈先进制造A5只产品2022年收益皆跑输业绩比较基准收益率逾20个百分点。

就旗下逾七成基金2022年收益逊于业绩比较基准收益率、基金经理张仲维所管产品2022年回报不敌业绩比较基准收益率的问题，宝盈基金对《投资时报》称：“2022年是非常困难的一年。我们回顾2022年在美国加息、疫情反复等宏观环境下，各行各业都受到比较大的冲击，科技行业更是如此。科技行业在流动性紧缩、需求下行的环境下表现较差，我们的基金也出现了比较大的回撤。”

资料显示，张仲维所管的9只基金中，宝盈科技30、宝盈先进制造A、宝盈增强收益AB是张仲维分别与基金经理赵国进、侯嘉敏、邓栋共同管理，宝盈智慧生活A、宝盈研究精选A、宝盈互联网沪港深等6只产品则是张仲维独自掌舵。

那么，张仲维单独管理的产品未来是否会增聘新的基金经理一同管理？对此，宝盈基金表示，对于基金是否增聘的相关信息可以留意相关产品公告。

经观察发现，张仲维管理的9只基金，包括8只主动权益类基金和1只混合债券型二级基金。根据基金2022年四季报，上述8只主动权益类基金中，宝盈研究精选的前十大重仓股稍显特殊，港股标的占据6个席位，持仓市值占基金净值比例合计为38.54%。

张仲维在管的其余7只主动权益类基金在2022年四季度的前十大重仓股则有宁德时代（300750.SZ）、长川科技（300604.SZ）、拓普集团（601689.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）等6只个股相同，行业涉及电力设备、电子、计算机等。

此外，张仲维单独管理的宝盈人工智能、宝盈创新驱动两只产品前十大重仓股完全重合，同时宝盈互联网沪港深、宝盈发展新动能的前十大重仓股也有9只个股相同。

为何张仲维多只所管产品前十大重仓股持股一致性较高？是否受限于他的能力圈？“张仲维来自于中国台湾，长期深耕科技行业投资，有多年境内外科技板块投研经验。所谓的能力圈我们认为是作为管理者是否有这个行业定价的能力。”宝盈基金认为，张仲维以往的长期业绩能看到他对于科技板块有自己的认知和投资能力。

宝盈基金还表示，科技本身是一个长期不断发展并且很宽的领域，其中细分领域较多，因此公司认为，一位投资经理能把助力人类生产力发展的科技行业研究清楚和明白，并且赚到企业盈利增长的钱，并不算受限于能力圈，反而证明了投资人员的能力。

管理规模缩水排名下滑

作为一家成立逾20年的老牌公募基金公司，宝盈基金的管理规模发展在前进与后退中反复挣扎。

截至2022年四季度末，宝盈基金管理规模为664.77亿元，相较于2021年末的829.51亿元减少164.74亿元，在行业同类基金公司中的排名也从2021年末的第56名下滑至2022年末的第67名。

不仅如此，与2015年末的793.33亿元规模相比，该公司在2022年四季度末的管理规模亦缩水128.56亿元。

具体来看，宝盈基金的货币型基金、股票型基金、混合型基金、债券型基金在2022年末的规模较2021年末分别增加21.3亿元、-28.4亿元、-120.77亿元、-36.88亿元。

《投资时报》研究员还发现，根据Wind数据，宝盈基金旗下混合型基金规模在2015年末达到巅峰，为483.65亿元，而2022年末这一数值为175.49亿元，二者差值为308.16亿元。但是，该公司在2015年末旗下混合型基金数量仅有16只，2022年末则有35只。

为何经过多年发展，管理规模反而不敌2015年末？旗下混合型基金数量增加后，规模反而减少了？“规模的变动受到多方面的因素影响。我们应该寻找规模和业绩之间的平衡。”宝盈基金如是表示。

管理规模不如人意的同时，宝盈基金旗下产品基金经理的更迭亦让人心存疑惑。1月17日，该公司旗下宝盈基础产业、宝盈现代服务业两只产品发布基金经理变更公告，基金经理赵国进、杨思亮皆因内部工作调整离任，两只产品的继任基金经理分别是张天闻、姚艺，而张天闻、姚艺的基金经理从业年限分别为0.15年、1.89年。

值得一提的是，上述两只基金A类份额2022年收益率分别为-33.95%、-9.32%，同类排名分别为2525/2661、211/2661。

究竟是何原因导致杨思亮卸任了2022年业绩表现尚可的产品的基金经理？后续公司是否会为杨思亮安排新产品？对此，宝盈基金表示，江山代有才人出，希望能多给一些优秀的投研人员机会。“资深的、老的基金经理都是从年轻开始。对于是否杨思亮安排新产品可留意公司公告。”

另一方面，赵国进离任宝盈基础产业的基金经理职务与业绩表现有无关系？“新人”张天闻担任宝盈基础产业的基金经理是否会有业绩压力？未来，是否会增聘新的基金经理与张天闻共同管理？

宝盈基金坦言：“赵国进卸任原因是内部工作调整。行业内应该每个基金经理都有投资压力。张天闻在公司内部有非常优秀的投研贡献。希望大家多给新人一些机会和时间，任何一个市场上优秀的投资经理，曾经都是从新丁开始。我们作为一家公募基金，更不会随意辜负持有人对我们的信任，希望持有人多点耐心，静待花开。”

宝盈基金旗下5只产品2022年收益跑输业绩比较基准收益率逾20个百分点

数据来源：Wind

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旗下近八成基金2022年回报逊于比较基准，宝盈基金遇业绩规模双重压力

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