每日聚焦：连续6年跑赢沪深300，大成基金刘旭厉害在哪里？
市场上有这样一位基金经理，他在2015年7月底，也就是在近4000点的高位上接棒了大成高新技术产业。在多年之后，他任职期间的总回报超过了200%（截至2022年9月30日），而同期上证指数依然徘徊在3000点附近。创造这一亮眼业绩的就是大成基金股票投资部总监刘旭。
(资料图片仅供参考)
刘旭是谁？
大成基金刘旭是厦门大学管理学硕士，具有多年证券从业经验和投资管理经验。2009年至2010年在毕马威华振会计师事务所任审计师，2011年2月至2013年5月任广发证券研究所研究员，2013年5月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、基金经理助理、股票投资部副总监，现任股票投资部总监、董事总经理，目前在管公募规模78.46亿元。（数据来源：Wind、基金定期报告，截至20220930）
连续六年战胜沪深300指数
大成基金刘旭是坚定的价值投资派，具有成熟的投资理念和完善的方法论体系，擅长制造业、家电、汽车以及商业零售投资，并通过不断的学习与积累扩大能力圈。他的投资理念是基于企业的长期价值进行研究与投资。严格执行自下而上选股策略，在自己深入研究的领域精选个股坚定持有，较少择时不做波段，低换手长期投资。
图表1：刘旭的投资理念
资料来源：大成基金
目前在管公募产品共6只，代表性产品是大成高新技术产业，刘旭自2015年7月底开始管理该产品，经历了6个完整的自然年度。令人震撼的是，在这6个完整的自然年度中，刘旭的业绩均跑赢了沪深300指数！
图表2：刘旭代表产品历年回报
资料来源：Wind、大成基金、基金定期报告，截至2021/12/31；历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎
连续六年战胜沪深300指数是个什么概念呢？我们在全市场选取成立时间早于2016年的主动权益类基金，包括普通股票型、偏股混合型和灵活配置型，一共筛选出1180只基金。在2016-2021的六年中，能够连续六年战胜沪深300指数的只有54只基金，占比不足5%，可谓凤毛麟角；而这其中只有一半的基金没有更换过基金经理，刘旭就显得更为稀缺了。
防守能力同样出色
从防守的角度来看，刘旭的回撤控制能力同样优秀，我们统计了自2015年7月至今（20150729-20221223）主动权益基金的区间年化收益率和区间最大回撤分布情况，越处于右上角，代表风险收益性价比越突出。在1000多只基金中，年化回报高于刘旭、且最大回撤低于刘旭的基金寥寥无几。刘旭长期的业绩回报，叠加回撤控制，可谓非常优异。
图表3：风险收益分布
数据来源：Wind，时间20150729-20220930，样本为全市场普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金；历史不代表未来；市场有风险，投资需谨慎）
注重个股挖掘
从组合的行业配置来看，大成基金刘旭的代表产品前三大行业分别是机械设备、通讯、家用电器。作为一位非赛道型选手，刘旭在投资中较少在意市场涨跌和风格轮换，而是基于企业长期价值去投资，更加注重对优质个股的挖掘。他管理大成高新技术产业超7年时间，其中很多股票的持有时间超过3年。
图表4：行业配置情况
资料来源：Wind、基金定期报告，截至20220630；历史不代表未来；市场有风险，投资需谨慎
图表5：重仓股情况
资料来源：大成基金、基金定期报告，截至20220930；此处不代表个股推荐，不构成投资建议
机构占比高
大成基金刘旭任职以来，大成高新技术产业机构持有占比持续提升，2022年半年报显示，机构持有比例高达67.32%，展现出专业机构投资者对他的青睐。（数据来源：大成基金、基金定期报告，截至20220630；历史不代表未来；市场有风险，投资需谨慎）
图表6：机构占比情况
资料来源：大成基金、基金定期报告，截至20220630；历史不代表未来；市场有风险，投资需谨慎
坚守价值，刘旭新产品来了！
注重企业长期价值，精选个股坚定持有，关注估值安全边际，广受机构投资者青睐。刘旭掌舵的新基金大成慧心优选一年持有（A类代码：014859）重磅来袭，看好他的朋友欢迎参与认购！
（本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。）
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