世界快消息！养老问题想好了吗？简单聊聊

来源：V眼看贵州 2022-12-06 15:57:48

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Part.1

【资料图】

拥抱养老新时代

最近很多人在说：投资的本质，是投资时代。

回望A股过去的10年，从2013年-2015年的TMT“盛世”，到2016年-2017年的大金融崛起，从2019年-2020年的白酒医药大放异彩，到2021年以来碳中和产业链的星光熠熠，不同的时代，都有着不同的“核心资产”。

三十年河东，三十年河西。只有契合时代的发展，才不会被时代浩浩汤汤的洪流所落下。

养老这件事也是这样，每一代人都有不同的理解。像我奶奶那一辈，观念可能还停留在养儿防老、积谷防饥，到了我父母那一辈，可能会觉得买房养老、储蓄养老；而到了今天，第一批90后都已经30多岁了，曾经被认为离经叛道的一代也成了00后眼中的阿姨和大叔，更多人清楚地明白“养老要靠自己”，越早开启养老规划越好。

养老观念背后的变化反映的其实是时代的变迁，特别是今年来，很多投资者可能频繁听到“个人养老金”、“养老三支柱”的名词。随着个人养老金制度的逐步落地，养老三支柱体系日渐完善，我们正在加速迈入养老新时代。

Part.2

养老三支柱是什么？

我国现行的养老体系由三支柱构成。政府主导的部分被称为第一支柱，即基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险；雇主主导的部分被称为第二支柱，包括企业年金和职业年金；而个人主导的部分被称为第三支柱，包括各类商业养老金融产品。

目前三支柱的规模结构如下：

目前第一支柱规模和覆盖面渗透率较高，但随着老龄化加剧，新生人口增长缓慢，第一支柱的替代率进入下行周期。根据机构测算，我国的养老金替代率从2000年的70%+降到了2020年的41.3%，低于国际劳工组织发布的55%的养老金替代率警戒线（数据来源：东方证券）。

而第二支柱的从参与度上来看还处于相对较低水平。据人社部数据，2021年末共有11.75 万家企业建立企业年金计划，参加总人数达2875万人，人数仅同比增长5.8%，

在第一支柱养老金替代率下行、第二支柱覆盖率不足的情况下，第三支柱养老的重要性日渐显著。

公募基金作为专业机构投资者，参与养老金投资管理历史悠久，目前已经进行市场化投资运营的，包括全国社保基金、企业年金及部分基本养老金等养老金资产中，其中约60%由基金公司投资管理。自2018年以来，公募基金管理人陆续推出了养老目标基金，公募基金正逐渐成为养老金市场化投资的主力军。

而且养老金作为长期资金，理想的养老投资长期收益率不低于7%。权益投资是其实现投资收益的核心来源，而公募基金公司恰恰在权益投资方面具有显著优势。Wind数据显示，截至2021年末，近十年偏股型基金平均年化收益率为16.09%，超出同期上证综指平均涨幅9.74个百分点。（数据来源：Wind）

Part.3

那么养老目标基金正确的投资姿势

是怎么样的呢？

早投

越早开始，才能越早有机会享受到复利的力量。

如果我们要在70岁存够200万的养老金，分别从30岁、40岁和50岁开始投资，所需本金的差异是非常大的。

以复合年化收益6%为例，30岁开始投资每月只要投1043元，而40岁开始则要准备2042元，两者相差接近一倍！

假如我们将复合年化收益上升到10%，30岁时开始投资，每月仅需357元，而40岁要962元，50岁就要2762元了！30岁分别是后两者所需金额的三分之一、八分之一！

越早开始投资养老，每月的投资成本也就会越少。而成本越少，对于日常生活的影响就越小。

长投

如果预期寿命都是85岁，那么25岁开始投资养老，从投资到领取，区间跨度会有50~60年。这可以说是人生中最长的一笔投资。60年，这其中会发生多少次市场的牛熊切换、风格转变？一段时间的调整，放在60年的区间里，就如同浪花之海，不值一提。

一旦明确了长投的信念，那么之后的淡然处之就显得顺理成章了。

我们也可以通过相关的养老基金产品来“锻炼”自己的长期持有心态与习惯。养老目标基金一般都设置有持有期，帮助投资者管住手，减少因市场短期波动带来的恐慌抛售行为，坚持长期投资的理念。

定投

养老基金也适用于定投法买入，尤其是年轻的上班族。从资金来源看，每月拿出工资的一部分进行养老投资本身就是可行的，同时也是大部分人施行的模式。

所以，养老的钱，更加现实、可行的方法，就是每个月都省出来一点，通过持续投入来支撑。而定投是一种积少成多的投资方式，能够帮助个人在尽可能减少对当前生活影响的前提下，把资金积累工作平摊在30~40年的工作生涯中。

优投

优投要选择优秀的产品。养老目标基金有两类：养老目标日期基金多以退休日期命名，投资者根据计划退休年份选择基金，而养老目标风险基金多以风险等级命名，投资者根据风险收益偏好选择基金。

投资者在选择的时候有三点需要注意。第一，适合自己。切忌跟风，盲目追求高收益，要对自身养老投资目标和风险水平有清晰认知，这是配置养老资产的第一要务；第二，聚焦头部公司。大型基金公司在养老目标基金的投研团队以及基金经理研究水平等各方面拥有一定优势，产品风险控制能力、稳健性相对更高；第三，警惕风险。不能只关注收益率，还要通过关注波动率、最大回撤、夏普比例等指标关注风险控制情况。

作家王尔德说，在我年轻的时候，曾以为金钱是世界上最重要的东西，现在我老了，才知道的确如此。当我们逐渐老去，如何让我们在身体条件无法支撑的时候依然能够保持体面生活，答案就是——投资养老。

关键词：财经头条财经新闻投资价值

世界快消息！养老问题想好了吗？简单聊聊

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