世界资讯：比起基金经理道歉，华泰柏瑞更担忧的事情是......
【资料图】
很多人猜不透，华泰柏瑞基金经理何琦的道歉声明为何会让背后公司反应剧烈，而更多人应该猜不透，华泰柏瑞的业绩为什么下滑这么多。
数据显示，在华泰柏瑞100只主动权益型基金（股票+偏股+灵活+平衡型）中，从基金角度看，有41只成立至今（11月10日）回报率为负，占比达41%。
表一：华泰柏瑞从成立至今净值下降的主动权益基金
从基金经理角度看，有56只基金，被现任基金经理管理以来回报为负，占比超过一半。此外，近40%基金经理任职基金几何总回报率为负。
表二：华泰柏瑞基金经理任职回报为负的基金
两个角度，都指向了同一个信息：这些基金几乎都是2020年以后成立的。
由此产生了一个问题：为什么华泰柏瑞2020年后的基金表现普遍不好？
汇总公司主动权益基金2020年来持仓就会发现：近两年，跟众多追赶风口的基金公司一样，华泰柏瑞疯狂发新，且将大部分筹码都放在了赛道股、抱团股上。2020及2021年，公司的确春风得意，但到了今年，市场风格切换，赛道、抱团砸盘，大部分基金又将前期大口吃下的涨幅吐了回去。
华泰柏瑞这两年发新的热情有多高呢？
目前华泰柏瑞一共100只主动权益基金中，有54只都是2020年以后发行的。其中2020年发行21只，2021年发行18只，2022年发行15只。
东方财富Choice数据显示，2020-2022年上半年，公司各期重仓行业前三名均为食品饮料、电力设备和医药生物。
令人不解的是，2022年，在新能源赛道股已经较之前疲软的背景下，华泰柏瑞新成立的这些基金还是扎堆在了这一板块。数据显示，电力设备仍然是公司主动权益基金第一大重仓行业。其中华泰柏瑞聚优智选一年持有期混合持有该行业市值占基金净值比超过了60%。
细看华泰柏瑞聚优智选一年持有期混合的前十大重仓股，新能源股占绝对体量，其中夹杂着几只白酒股。（见表三）
表三：华泰柏瑞聚优智选一年持有期混合成立以来前十大重仓股
经统计，上述这些重仓股从基金成立以来表现普遍不佳。有64%的重仓股都出现了下跌。好在钧达股份强势上涨力挽狂澜，将这只基金的净值跌幅目前卡在了-1%左右。
表四：上述重仓股从华泰柏瑞聚优智选一年持有期混合成立至今的涨跌情况
要说管理这只基金的基金经理牛勇只是一个跟风买入者，其实并不准确。2019年，牛勇提前押中新能源领域，凭借低成本优势和后期十足的成长动能，牛勇当时买入的新能源股给予了他数倍的回报。
但是我们也能看到，如今的新能源板块已不站在巅峰。
眼下，牛勇对于新能源依然颇具信心：“成长投资是非常有生命力的，它的穿越周期不是说没有波动，而是在这个周期恢复之后，有望能够重新回到高点乃至再创新高。”
但也需要正视的是，虽然新能源行业今年出现强势反弹，未来成长空间也足够大，资本市场上到底不比前两年壮硕。当离开了足够低的成本优势时，蜜糖或许不再是蜜糖。冲锋赛一旦变成了拉扯赛，就会快感大减，折磨倍增。凭借新能源起家的基金经理，必然有他的执着，但在下一次成功之前，基民无疑也要跟着他们过一段或长或短的煎熬日子。
2020年，公司有95%的主动权益基金净值实现正向增长，到了2021年这一比例下滑至84%；截至2022年11月10日，公司仅有不到15%的基金净值涨幅为正。（剔除2022年之后成立基金）
市场从不只会有一种声音。在投资风格越来越集中下，比起基金经理说了什么，华泰柏瑞更需要关注如何寻找一个转圜的分叉路。
营业执照公示信息
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