全球快播：这个赛道重启行情，如何迅速“回血”？

来源：大财可富司机 2022-08-30 10:00:16

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原创：大财可富司机

“站在风口上，猪都能起飞”。小米创始人雷军的这句话言简意赅地表达了顺势而为的重要性。

(资料图片)

回顾历史，无论是八十年代的乡镇企业，还是九十年代的下海经商，亦或者2000年之后的房地产，每一波时代风口都造就了一批又一批的富人。同样的，当权益投资大时代开启的时候，投资者只有找到“长坡厚雪”赛道，站上风口，才能让财富像雪球一样滚起来。

管理学大师彼得•德鲁克说：真正重要的不是趋势本身，而是趋势的转变，是趋势的变化，让我们发现看得见的未来。

当前，作为高景气赛道，新能源正持续吸引公募基金投资布局。但早在2008年，嘉实基金就以战略性眼光，提前布局新能源产业链，“第一个吃螃蟹”。以“嘉实环保低碳”、“嘉实智能汽车”、“嘉实新能源新材料”为代表的新能源“三大金刚”长期业绩优异，堪称业内佼佼者。

嘉实基金新能源的领军人物、成长风格投资总监姚志鹏，是全市场最早关注新能源产业链的基金经理之一，凭借着“投资应有时代感”的理念，把握新能源产业的时代浪潮，为投资人带来持续稳健回报。

有经济学家指出：“当下不投资投新能源，就像20年前没买房”。新能源已经不是投不投的问题，而是怎么投的问题。姚志鹏认为，以新能源为代表的一批成长股是这个时代最重要的资产，投资一定不能回避这个时代里重要的产业趋势。“对产业趋势的判断，在起点买入，在尾声卖出。现在，新能源的趋势才刚刚开始。”

深耕“新能源”，做有时代感的投资

随着国家“2030年碳达峰、2060年碳中和”战略的落地，新能源行业在最近两年迎来大年。

2022年上半年，国内新能源车的渗透率已从2011年的0.04%提升至21.51%，新能源车保有量超千万辆，渗透率创历史新高，在强政策刺激下，新能源车有望加速渗透；2022年全球装机预计达到240-250GW，同比增长约45%，光伏需求超预期，装机持续快速增长。风电等环保低碳行业在政策支持下，产业链发展迎来高景气度。

对投资机构而言，新能源是一个确定性高、时间跨度长、覆盖领域广的投资赛道，越来越多的公募基金加大这一领域的布局，新基金犹如雨后春笋般冒出。

嘉实基金作为国内最早布局新能源产业链的基金公司之一，早在2008年就成立了专门针对能源转型的研究团队，深耕能源转型，专注新能源相关产业研究。

2015年，嘉实基金率先推出具有能源转型先导意义的嘉实环保低碳基金。目前，嘉实基金已实现新能源产业链全覆盖，建立了业内聚焦新能源产业链的全产品线，涵盖新能源上游资源品、中游发电端和下游用电端，包括主动管理型基金和被动型基金共计10只。

其中，在新能源产业链上游端，布局聚焦稀土的嘉实中证稀土产业ETF及其联接基金、“含锂度”高的嘉实中证稀有金属ETF及联接基金；在新能源产业链中游发电端，布局聚焦光伏的嘉实中证光伏产业指数基金、投资一篮子电池的嘉实中证电池主题ETF、以及瞄准绿色电力的嘉实国证绿色电力ETF；在产业链下游用电端，有嘉实智能汽车、嘉实中证新能源汽车指数基金。此外，还有横跨新能源产业链上中下游的嘉实新能源新材料、嘉实环保低碳与嘉实中证新能源ETF。

在新能源产业链的布局上，嘉实基金比其他公司站位早、深度广度更胜一筹；在对新能源公司的调研上，嘉实基金比卖方还勤奋。Wind数据显示，截至8月11日，今年以来共有15家机构调研超过1000次。其中，嘉实基金的调研总次数高达1559次，共调研746只个股，新能源是重点调研领域。

龙头绽放，“三大金刚”业绩靓丽

查理•芒格在伯克希尔•哈撒韦公司的年会上曾经表示，他的投资规矩是等待好球的出现，即当好项目出现时，必须能够辨认出来，因为好项目不常有，机会也只会眷顾有准备的人。

率先布局新能源“长坡厚雪”的赛道后，姚志鹏用“金手指”先人一步成功挖掘出“宁组合”这样的“好球”。2018年6月，宁德时代登陆创业板。2019年二季度末，宁德时代即成为嘉实环保低碳的第八大重仓股，到2019年底，宁德时代成为第一大重仓股。此后多个季度，宁德时代都在基金前十大重仓股中。

姚志鹏对于光伏龙头的布局则更早。成立于2016年2月的嘉实智能汽车，姚志鹏自2016年4月底开始担任基金经理。2017年三季报开始，姚志鹏的前十大重仓股中就布局通威股份、阳光电源等多只龙头公司。2017年底，隆基绿能已成为第一大重仓股。

2022年二季度，姚志鹏在管的“新能源主动三子”——嘉实环保低碳、嘉实智能汽车、嘉实新能源新材料对新能源板块依旧保持了较高配置，且各有侧重。

从前十大重仓股可以看到，嘉实环保低碳以新能源上游为主，涵盖电池、新材料等细分龙头。

嘉实智能汽车加入了新能源汽车龙头。

嘉实新能源新材料围绕能源、信息和生命三大战略方向进行布局，配置了新材料、汽车零部件等龙头公司。

凭借着新能源细分领域优质公司股价的绽放，“新能源主动三子”取得亮眼业绩。Wind显示，截至8月15日，嘉实环保低碳、嘉实智能汽车、嘉实新能源新材料成立以来总回报分别为232.90%、283.10%和211.51%，均居同类前列。

值得一提的是，7月31日，权威基金评价机构海通证券发布最新一期《海通证券三年、五年、十年综合系列基金评选报告》，嘉实新能源新材料获得三年期、五年期双五星评价；嘉实智能汽车获得五年期五星评价。

好戏刚开始，与优秀企业共成长美国最有影响力的管理学家伊查克•爱迪思提出了著名的企业生命周期理论。企业的发展与成长的动态轨迹包括发展、成长、成熟、衰退四个阶段。

企业生命周期理论对于投资影响巨大。如果行业和企业处于成长期，企业的业绩将推动企业股价上涨。过去两年，新能源行业就是处于高速成长期的行业之一。

经过两年的上涨，新能源行业未来的发展空间还有多少？姚志鹏给出了他的答案：“新兴产业都沿着典型S型曲线完成渗透，互联网、智能手机、TWS耳机等无一例外。在经过缓慢爬坡期后，新兴产业开始进入加速点。加速点的尾声是在70%左右，最后剩20%、30%的市场进行慢慢渗透。目前，新能源车正处于从一个20%左右渗透率，朝着一个向70%以上渗透率的爬坡过程。所以，即便不考虑未来总量的增加，行业空间都非常大。如果考虑到智能化等因素带动总量增加，那么行业空间绝对在十倍以上，甚至有可能冲击更高倍数。”

姚志鹏认为，当下，我们正处在智能汽车的“奇点时刻”。顺应时代趋势，投资者应采取积极的长期主义拥抱优秀企业，牢牢把握住新时代的领先资产，在偏中下游环节中找到最优秀的公司，作为中长期投资标的。

百鸟在林不如一鸟在手。投资者不必过于纠结要不要上车，是不是反弹多了，而是要与优秀企业共成长，搭乘新能源时代列车，驶向美好未来。

关键词：财经头条财经新闻投资价值

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