衡量基金收益，通常有两个方向。

(资料图片)

一个是看相对收益，即与业绩比较基准、特定指数、同类基金业绩相比超出的业绩部分，重点在于业绩要不比同类差，以股票投资为主的主动权益类基金就主要看相对收益。

另一个是看绝对收益，即不管市场如何变化，就保证要有一个“底线收益”，重点在于“本金别亏”。以债券投资为主的固收类基金主要看绝对收益。

两套衡量标准衍生出了各自的投资方法论，特别是对于固收类基金经理来说，绝对收益是一条红线，大家买低风险基金的目的就是在赚多一点的基础上别亏太多钱，简要来说就是别亏钱。

说实话，在打破刚兑的今天，收益要高还要不亏钱，这个条件很奢侈，但是就算奢侈，也不是说不可能，梦想总是要有，万一实现了呢？

针对这个梦想，我们理财老娘舅投研团队决定帮助大家落实一下，花费两天时间，回测10万多组数据，最后真的让我们找到了！

没错，照例免费分享给大家，觉得有帮助，请多多点赞留言转发支持。

91只100%正收益的债券基金

如何保证本金不会长时间亏损。最直接有效的验证手段就是看基金的涨幅为正概率，由于每月不亏损的债基收益实在太低，所以我们把条件放宽到“每季度不亏损”。

从近5年的时间来看，全市场可统计的846只债券基金季度涨幅为正概率数据如下：

上图可知，在统计的20个完整季度中，每只债券基金季度平均涨幅为正概率约85%，大部分债券基金守住了绝对收益的红线。

而以“季度”为考核区间，每个季度100%涨幅为正的基金有91只，近五年年化收益TOP10如下图，值得一提的是，刘涛管理的鹏华丰融是其中唯一年化收益超9%的基金，堪称“最高年化债基”。

想要获取91只基金的完整榜单，可关注老娘舅微信公众号在获得。后台私信或在文章底部留言“100%正收益债券基金”

老娘舅模拟了一下这91只基金近五年的业绩，年化收益4.34%，最大回撤1.01%，走势呈一条斜向上的直线，几乎不见波动，生动诠释了债券基金的持有体验。

（数据截至2022.7.7）

更神奇的是，这只模拟组合过去五年跑赢了股票指数沪深300……

更进一步，谁才是债券基金“持有体验”天花板？

从上面的统计结果来看，不过五年20个季度连续正收益，且年化收益9%的鹏华丰禄已然摘得了固收界的皇冠。，5年的时间并不是一个固收基金的极限，今天我们就打破砂锅测到底，看看一个固收基金的极限在哪里？能不能够找到连续正收益时间更长的基金。

接下来，我们会在所有成立至今季度涨幅100%为正的债券基金中，找到当下季度涨幅连续为正时间最长的基金。这只基金或许就是债券基金持有体验的“天花板”！

千呼万唤始出来，经过数据回测之后，我们发现了一只成立以来每个季度都是正收益的基金——华安年年红A。

到目前为止，大家还可以称它为“华安季季红”。因为自该基金于2013年11月成立以来，共经历了34个完整季度，而每个完整季度的回报均为正。

为什么说该基金或许是债券基金持有体验天花板，更详细的数据在下面。

1.该基金正在创造记录。在成立至今季度涨幅100%为正的一众基金中，华安年年红A保持着当下最长连续季度涨幅为正数据，目前为34个季度，横跨8年，前无“古人”，且后面所经历的每一个季度，或将成为华安年年红A不断攀登高峰的阶梯。这一数据的极限在哪，全看该基金的表现。

2.从收益来看，该基金成立至今年化收益为6.62%，在同类基金中排名前30%。作为一只债券基金，这个收益足以令人满意。

（数据来源CHOICE，截止2022.6.30），无论是3到5年的中长期，还是近一年来的短期，华安年年红A的表现绝对算顶级，同期最大回撤均大幅小于同类基金平均水平！

3.从最大回撤来看

特别在今年2月至4月的债券行情中，不少同类基金遭受一定程度的回撤，而华安年年红A好似毫无波澜，稳健向上。这操作，简直“神”了。

（数据来源CHOICE，2022.1.1至2022.6.30）

基金是好，买不到怎么办？

“持有体验天花板”华安年年红和“最高年化债基”鹏华丰禄被我们挖掘出来之后，相信有些朋友已经跃跃欲试，捂不住自己那躁动的钱包了。

不过，我不得不给大家当头浇一盆冷水，这两只基金目前一个处于封闭期，一个每日限购100元，想要买并不那么容易。

所以，我们也提供了变通的方法，供大家参考。

1.选择两只基金基金经理管理的其他开放型债券基金，收益和持有体验可能会打折扣，但是整体业绩也不会差太远。

2.选择处于排行榜前列，且临近或正处于申赎开放期的债券基金。

3.连续定投鹏华丰禄（1个月3000左右，以此类推），或者等到明年中旬华安年年红开放申赎后再进行买入。

如果你不理解上述任意一个选择方法，也欢迎在评论区提问或加入我们的粉丝群提问。

风险提示：基金投资有风险，投资需谨慎。本文中的任何观点、分析及预测仅供参考，不构成对阅读者任何形式的投资建议。

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