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经过前面几个月暴风骤雨般调整之后，当前市场已经逐渐度过了自己的“至暗时刻”，价格已充分反应负面预期。5月份A股终于给投资者带来了牛市的感觉，在5月份共19个工作日中上证指数走出了13根阳线，涨幅达4.57%，科创板和创业板等指数一路拉升，成长赛道显著增长。

市场回暖的情况这也让不少提前“埋伏”的私募迅速“回血”，但是从近一年的收益幅度来看，私募基金特别是百亿级别的私募普遍表现平平，而且近一年以来的业绩对百亿私募的规模也存在着影响，有些私募抓住市场机遇晋升为百亿私募，而在有些百亿私募中，部分私募投资者对百亿级私募的信任弱化，认购热情和持有信心有所下降，由于产品净值下跌导致客户大量赎回从而使得部分百亿私募退出了百亿阵营。

截至5月31日，与年初相比，有四家掉出百亿梯队，而白鹭资产、红土资产则在5月份跻身“百亿俱乐部”。整体而言，百亿私募数量增长较之前变缓。

面对私募行业的洗牌现象，对于私募机构来说是压力也是动力，这可以让私募机构在日益激烈的竞争环境下更注重自我核心竞争力的提升。拥有清晰成熟投资理念和策略，在投资方面进行持续的更新迭代深耕，且业绩稳定，这样的私募才能走得更远。

因此近一年收益率这个指标可以有效地帮助我们在一定程度上识别私募的投资能力，一方面是近一年上证指数振幅高达20%，那么近一年收益意味着私募风控做得好坏，另一方面是虽然近一年市场呈现下跌态势，但仍有相应板块抗住风险逆市上涨，我们也可以根据这一指标来作为其基金经理操作水平的重要依据之一。

为此私募排排网整理了一份百亿私募近一年收益排行榜并只选取前八十名的名单，以飨读者。（业绩截止日期：2022年5月22日）

红土资产夺冠！复胜资产、冲积资产进入前三甲！

根据名单从业绩表现来看，根据名单从业绩表现来看，业绩截止日期为2022年5月22日且有最新业绩展示的80家百亿私募近一年平均收益率为***%，其中正收益私募为38家，占比47.5%。近一年收益率超10%有18家，占比22.5%。取得近一年收益率前十名的分别是红土资产、复胜、资产、冲积资产、洛书资产、玖瀛资产、仁桥资产、涵德投资、世纪前沿私募基金、洛肯国际、远信投资。

红土资产以***%的近一年收益获得该百亿私募榜单的冠军，同时红土资产也是在今年5月才跻身“百亿私募俱乐部”。红土资产成立于2014年10月29日，该投资团队历史管理规模逾千亿，公司成立至今管理规模达百亿人民币，长期专注于中国信用债和国债期货策略的投资研发，拥有较完善的定量信评系统和经验丰富的线下信评团队，可实现信评策略的定量分析和线下尽调互补结合，捕捉信用债市场的投资机会。

复胜资产是百亿私募近一年收益榜单的第二名，近一年收益率为***%，复胜资产是国内首批以研究驱动为导向的阳光私募基金管理公司。复胜资产专注于境内外二级市场投票投资，具备开展私募证券投资等业务的资质。冲积资产以***%的近一年收益率位列季军。

作为新晋百亿私募机构，白鹭资产以***%近一年收益率排行第25名。白鹭资产是一家专注于二级市场、依靠数学和计算机科学进行量化投资和交易的对冲基金，拥有同时具备卓越Alpha、CTA和期权等子策略实力的量化团队，其风控和策略迭代能力成功经过市场考验，凭借Alpha量化选股、CTA、期权等多方面卓越的研发以及交易能力在私募机构中占有属于自己的一席之地。

企稳回升态势向好，正是下场布局好时机

目前在A股市场企稳回升的态势下，正是私募机构乘着久违的“市场赚钱效应东风”的好时机，据券商统计，近六周来基金仓位不断提升，北向资金在连续净流出后重新回流，基金发行市场也随之热闹起来，值得注意的是不少近期发行的新基金在募集过程还没结束的情况下选择提前结束募集，这从侧面表明部分基金不想再因为募集资金浪费时间而错过难得的投资机会选择提前布局。

百亿私募大佬但斌近期在一次路演中也公开发声，在此次路演活动中他表示将一改以往轻仓甚至空仓的态度，将会用小仓位或20%、30%的仓位来参与这阶段的市场反弹，并且有可能等待三四季度市场大的机会出现后加大仓位或满仓去操作。未来配置上可能分散一些，消费、互联网为主，医药为辅，加大高端制造比重，也会参与低估值的价值股。

尽管今年以来百亿私募机构数量出现下滑，但近两年证券私募行业规模化趋势明显，在国内资管行业整体大发展的背景下，证券私募行业的“头部效应”会始终存在，投资者始终是基于自身的风险偏好与私募机构的产品业绩来进行选择的，因此私募机构只有好好根据自身规模并且密切关注策略运作的实际效果，在投研方面做得更加广泛和细化，不断拓展能力圈，从而打造持续盈利能力才是做大做强的核心所在。

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