万家基金“逆向投资专家”莫海波：持续看好种子、地产、军工板块
国际形势持续紧张,市场波动加大,不断冲击着投资者的情绪,优秀的投资者要如何破局?万家基金逆向投资专家莫海波表示: 坚守初心,立足长期,未来持续看好种子板块、地产板块和军工板块。
2021年,莫海波掌舵的万家价值优势收益为25.03%,业绩比较基准收益率为-3.98%。莫海波是万家基金投资研究部总监、基金经理,拥有近12年投研经验,其中担任公募基金基金经理7年。他是一位左侧的逆向投资者,一直坚持“自上而下”的投资逻辑。从宏观出发,根据宏观经济的大背景,结合基本面、政策面、流动性进行行业比较,选择顺应宏观趋势的行业布局。
展望2022 年,莫海波认为,在消费和出口相对受阻的情况下,政府将通过发力稳增长拉动全年经济增长,预计2022年全年基建投资增速有望回温。
配置思路上,莫海波表示,持续看好种子板块、地产板块和军工板块。
首先看种子板块。(1)周期景气:目前粮食价格高位有望支撑 2022 年种子销售量价齐升,同时2021年全国玉米制种明显减产,有望进一步支撑种子价格上行;(2)政策红利持续强化:2021年种业政策密集出台,行业知识产权保护有望明显强化,具备原研实力的少数种业开头价额有望明显提升;(3)转基因商业化:预计转基因商业化之后将为种子行业打开市场空间、提升进入门槛、优化商业模式,进而打造具备全球竞争力的民族种业公司。
再看地产板块。在完成国家稳增长目标以及地方财政压力下,各地因城施策,当前包括地产公司、居民对于房地产的信心已经有所扭转,先有山东菏泽、广西南宁等地降低房地产首付比例的政策,后是广州一线城市下调房贷基准利率,地产有望迎来估值修复的行情。
最后看军工板块。(1)随着今明两年整体军工产业链上的企业扩产逐步落地,激励机制逐步到位,军工板块将处于估值加速修复通道,相关重点企业有望实现业结逐季兑现和估值修复;(2)往中长期看,随着2027 和 2035重要时间节点的临近,在研武器装备继续升级、资产证券化率继续提升的趋势仍将持续;(3)具体细分子行业方面,看好产业链中下游里具备核心配套能力的低估值品种。
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