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公开说谎：雷军小米伪造比亚迪半导体净资产数据攻击凌通社

比亚迪半导体的事情本来不想写了，不过越是不想见鬼 ，鬼就是要来见你。

第一，昨天半导体半导体中止了，这是一个非常正常的补充财务资料的时间节点，却有这么多人去无理关注。第二，小米为了证明凌通社研究报告是黑文，竟然编造了一个比亚迪半导体的净资产数据来证明自己没有把1.5亿净资产估值为60亿，而把凌通社的研究报告描绘成“通过博眼球、弄虚作假的方式来吸引眼球，是一种造谣传谣”。

昨天，凌通社再仔细核对比亚迪半导体IPO说明书，发现在小米基金首轮投资比亚迪半导体给其估值锚定的时间点，比亚迪半导体的真正半导体的净资产不到2500万，加上LED的资产也只有7000万出头。这几天雷军小米一直在攻击凌通社关于无序资本的表述，那么雷军是不是给所有的韭菜普及一下，如何才能无中生有，点石成金，把一点点落后的半导体资产和LED资产估成60亿的。而大家都应该明白，这些估值最后都由二级市场韭菜买单。

小米公司：作者系恶意造谣诋毁抹黑

小米不知道安排了多少工人在做投诉的事情，好好干正事不行吗？投诉也奉劝这些参与作恶的人，善有善报恶有恶报。另外，不管做什么事情，一定要有专业素养和基本道德，当年姜文在芙蓉镇中专业扫地的场景让一代人记忆犹新。

比如这个投诉，你居然能够编造招股说明书的数据来证明凌通社的报告是错误的。

请问瓜娃子，比亚迪招股说明书第几页什么时间节点有净资产为31.87亿的数据？并且，小米是比亚迪半导体的第一笔投资，也就是给比亚迪半导体一个估值锚的投资，当时的投资的时间是2020年，瓜娃子是不知道这些还是故意颠倒黑白呢，看了一下小米的董秘竟然是法务出生，怪不得每天忙着找人打架股票跌破发行价也不管呢。小米2月数据大跌20%已经跌出第一梯队，做好业务才是你们的工作，编造数据诋毁老凌没有效益的。

小米然后根据编造的数据冠冕堂皇地告诉人家，这是造谣！

小米抬高比亚迪半导体估值的事实

凌通社一直说，不管怎么样，注册制是最好的制度，信息披露是注册制的核心。在注册制下，一切妖魔鬼怪都逃不过投资人的火眼金睛。

凌通社再次梳理了比亚迪半导体的形成和估值过程，不用凌通社说，一个初中毕业的人就可以看出小米在里面有什么猫腻，雷军小米有责任给大家说清楚，交易所等监管机构也应该问询清楚，为什么给一个净资产7000万出头的的公司估值给到60亿人民币做估值锚定！其实，2021年，凌通社就发表过“比亚迪半导体IPO:这是船夫的一个浑水摸鱼半真半假的半导体公司，净资产只有1.5亿一大半还是LED小米联想抬轿要来融资30亿！”的研究报告披露过这个IPO大BUG。

比亚迪半导体净资产究竟多少

为了让大家感觉更加客观一点，先不用凌通社看到的数据，先引用市值风云的研究报告《...44家知名机构哄抢，也有投行“水果拼盘”的不诚实》。

其中的核心数据和内容是和凌通社的研究一致的。不过这里我们不讨论比亚迪半导体是否合规，只讨论雷军小米在其中的锚定作用。

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1

投行“水果拼盘”的不诚实

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2

2020年5月22日小米基金投资1亿，估值60亿

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3

宁波半导体的净资产为0.5亿

比亚迪半导体的形成

从实体来看（不包括资本形成的资产），比亚迪半导体组建时候的资产分成2部分，一部分是IGBT以及MCU的半导体部分，说白话就是一部分是为比亚迪汽车提供的中低端半导体（高端的都是进口英飞凌），还有一大部分就是做什么豆浆机等用的MCU（微控单元），而公司资产最大的一部分是LED，也就是说假如说半导体半导体一盆西瓜，里面有16块水果，5块是真正的西瓜算是真的，另外11块是抹上颜色的面粉。而即使这5块西瓜，还有一大半是放了几天的黄瓜切片。

彼时，比亚迪半导体由宁波半导体、节能科技、长沙半导体和西安半导体构成，济南半导体是去年下半年才加上的项目。其中，长沙半导体和西安半导体二家都无实质性收入。收入主要靠水果拼盘中的年报半导体（IGBT/MCU）和节能科技（LED）。

比亚迪半导体的形成历程

01

时间：2018年1月11日

事件：比亚迪微电子股权，这时候比亚迪微电子是香港股市

02

时间：2019年10月

事件：比亚迪微电子收购宁波半导体100%股权

宁波半导体的净资产为5367.65元

宁波半导体功率半导体占34.54%

功率半导体买方包括空调等

03

时间：2019年10月31日

事件：节能科技收购惠州比亚迪的光电半导体业务及相关资产

04

时间：2019年11月20日

事件：节能科技把100%股份转让给比亚迪微电子

节能科技的LED不是你理解的半导体项目

05

时间：2020年1月

事件：比亚迪香港把82.50%股份转让给比亚迪股份，这样比亚迪就变成合法的内地股市，可以申请IPO了。

节能科技净资产10737.49万元

06

时间：2020年1月21日

事件：比亚迪微电子改名为比亚迪半导体

比亚迪净资产构成

Data analysis

比亚迪微电子重组完成之后，IPO说明书数据显示，2020年12月31日，净资产总值为7061.63万元，2021年6月30日，净资总值为1.61亿元

//

2020年12月31日 7061.63万元

宁波半导体：2455.12万元

节能科技： 4606.51万元

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2021年6月30日：1.61亿元

宁波半导体：5367.65万元

节能科技：10737.49元

问雷军：小米基金的估值如何算的

Data analysis

关键时间：2020年年5月22日

关键事件：小米把净资产不到1亿的公司估值抬高到60亿

比亚迪半导体彼时重组完毕并没有估值，这时候小米产业基金出手了，2020年5月22日（这个时间节点比亚迪资产包中宁波半导体的净资产只有2455.12万，即使加上LED也只有7061.63万）。

2020 年 5 月 22 日，比亚迪半导体有限的股东比亚迪股份作出股东决定，同意比亚 迪股份以 10,000 万元的价格向小米产业基金转让其持有的比亚迪半导体有限 1.67%的 股权（对应比亚迪半导体有限 501.329992 万元的注册资本）。

也就是说这家刚重组完毕，半导体资产只有2455.12万的公司拿到了一个天价估值。（请雷军给未来的投资者说明一下这个估值的意义）

01

时间：2020年5月26日事件：19家基金根据小米的估值加价到94亿估值

02

时间：2020年6月12日事件：9大批基金根据小米的估值加价到103亿估值

有钱能使鬼推磨

清

明

时

节

雨

纷

纷

无中生有，点石成金，对有钱人有点服气了，有钱能使鬼推磨，为了和我这样一个研究者对抗，硬是帮我搞了一个热搜，看了一下微博的阅读量超过5000万了，知乎的也有50多万，凌通社一方面是感谢，另一方面律师已经在固定证据，参与抹黑的各路人马奉劝你们还是做个人。

另外，说一下，在各位粉丝的积极破案下，我们对于雷军二个身份证的取证也得到重大进展，等最后结果最后，你们的臭豆腐、大排面、糖葫芦、葱油饼一定会兑现！

END

很多粉丝一直留言要我们注意安全，我们一直认为不做亏心事不怕鬼敲门，不过这次雷军这么雷，我们到是有点担忧了，所以把这备用号发一下。另外，本文放弃版权，任何人可以随便使用

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