基金是入门级的理财工具，它有着比普通定存更弹性的回报，越来越受到投资者的欢迎。

但面对波动的股市，普通投资者很难保持理性。市场上涨的时候往往追加投入，市场下跌的时候又总是忍痛割肉，“抄底”却往往抄在半山腰，亏钱的方式多种多样，免不了成了被割的韭菜。

想从资本市场上获得巨额回报其实是很困难的，世界上没有第二个股神巴菲特，买中翻倍基的也很少发生在普通投资者身上。但是依靠基金定投的简单操作，却能大概率让人获得较好的回报。

最近的市场行情A股反复震荡，大盘指数已位于3300点附近，目前是投资者开始基金定投的良好时点。

什么是定投？为什么要定投？具体怎么操作？定投又要投什么产品？本期基金定投指南解答你全部的疑问！

为什么要定投？

“定投”指的是定期投资。也就是说，投资者选取的是每隔一段固定的时间，以固定金额投资于某个指定的基金产品的投资策略。

（基金定投模式）

为什么要定投？因为定投的本质是——用市场的平均成本，取得市场的平均回报。定投赚钱的原因在于，资本市场虽然是波动的，但长期向上的趋势是一定的！

拿我们最熟悉的上证指数来举例，A股市场经过波澜壮阔的30年发展，已经从100点上涨到了现在的3000多点，30年翻了30倍。

除了2008年金融危机后空前宽松的“四万亿”救市刺激和2015年杠杆资金加速入场带来的泡沫化牛市，我们现在的市场点位，就是历史的最高点位。

（上证指数走势，资料来源：WIND，数据日期：2022年3月28日）

股市上涨的动力是什么？只要经济在发展，时代在进步，政策在完善，我们的市场环境就会更加友好，就会有越来越多优秀的企业涌现出来，A股就会一路上行。只要有足够的耐心，基金定投可以说是一笔“稳赚不赔”的投资。

那么跟非定投基金相比，定投有什么优势呢？难道我们就不能根据自己的分析和判断去理财吗？

跟普通买基金方式相比，基金定投有两大显著优势：

第一，定投最大的特点和优势就在于，避免追涨杀跌。

理论研究和市场实践都已验证，即使是专业投资者都无法做好准确的择时，那么普通的个人投资者想做好择时就更难了。但如果我们选择基金定投，在市场上涨时，我们能够自动地减少购买份额，在市场下跌时，自动地增加购买份额，避免追涨杀跌的情况发生。

下面三种投资策略中，一次性投入并持有看起来是最省心省力的，但是如果是在市场的高位投入，收益率结果是最差的。“追涨杀跌”策略在投资上耗费了较多精力，但是收益率结果并不乐观。等额定投在执行上的便利程度类似一次性投入持有，且即使是在市场高位开始定投，收益结果也是比较好的。

（三种投资策略对比，资料来源：中泰证券研究所）

第二，可以有效平滑基金的投入成本。

在市场下跌时，通过持续在低位买入，能够降低入场的平均成本，并在低位增加更多的筹码。在市场迎来反弹行情时，则不必等到回到原来点位，定投就可以开始获利。

举个例子：

假设我们开始每周定投某产品，初始单位净值为1元，每次投入100元。市场价格持续变动，每隔一段时间价格就变动0.1元；假设一段时间内，该产品从1元逐渐下跌到0.5元，后来又逐渐涨回到1元。

在这种假设条件下，我们模拟了一种定投中最常见的从下跌到反弹的市场行情，如果在这期间坚持定投，结果会怎样呢？

产品价格从1元到0.5元再到1元，一次性投入的回报是0，定投的回报居然有35.57%；1元买的产品，跌到0.5元只亏了29.53%，0.7元的时候居然已经开始盈利了。

（基金定投测算表）

为什么会出现这样的结果？主要是由于定期定额投资的属性。在较低价位时，我们也投入同等金额，在低位买入的份额就变多了，这样在反弹时，也会获得更多的份额回报。

定投怎么投？

然而，对于不少投资者来说，基金定投看似简单，实则也有很多门道，为此已有不少基金公司推出了专门的定投品牌，帮助投资者更好地进行理财。

基金公司所成立的定投子品牌一般用来发布定投知识和精选适合定投的产品，特别适合缺乏时间精力研究股票市场却钟情权益类投资的投资者，将固定收入聚沙成塔，养成理财习惯。

比如，博时基金在2021年6月发布了定投子品牌“定投GO”，12月银华基金“玉衡定投”子品牌发布，浦银安盛更是早在2018年就打造了“魔FUN定投”这一定投品牌。

以较早成立的浦银安盛“魔FUN定投”品牌为例。2018年11月，浦银安盛基金在官方APP上上线了全新专题页面——“魔FUN定投”，进入专题页面后投资者可以根据个人需求制定定投计划、选择适合定投的产品，改变只有基金净值单一方向增长才能获利的线性思维，用立体的角度思考基金定投的获利的方式。

虽然同样是定投，但我们在人生的不同阶段可能理财规划不同，对风险收益比的要求也不同。

对于初入职场的小白，投资目标可能是养成良好的理财习惯，为更好的生活聚沙成塔；对于收入稳定的人群，投资目标可能是合理配置资产，追求安家置业的目标；有一部分投资者视野广阔，希望布局海外，配置全球优质资产；还有部分投资者希望为生活增添一份保障……

但作为个人投资者，在理财目标的制定与实现上往往受到一定制约，不知道怎么去进行合理的投资规划。

比如：我不善理财，怎么做好家庭资产配置？——在浦银的魔FUN定制界面中，投资者只需要选择自己的目标，就会为你筛选适合的基金，专业机构手把手教你做资产配置的，实现定制化理财。

传统的理财方式是收入-消费=储蓄+投资，而定投构建了一种全新的理财方式：收入-（储蓄+投资）=消费，帮助养成良好的投资消费观。定投后，每月强制留存一定资金用于储蓄及投资，就可以自动养成先理财后消费的好习惯。

值得一提的是，定投也是小额投资，轻松入门。不需要筹措大笔资金，一般在100元左右，只需将每月小笔闲置资金进行投资就可以轻松理财，可以说是没有门槛。

定投投什么产品？

那么我们应该选择什么样的产品去定投呢？最重要的是考虑以下三个方面：

1、成立时间长，长期业绩表现稳定。选择成立时间长的基金是因为业绩稳定性比较高且可回溯，如果一个基金过去十年表现都很好，那么我们有理由相信未来十年大概率也会有比较合意的表现。

2、优秀基金经理管理，赚钱能力强。基金经理是基金的掌舵人，优秀的基金经理是收益的强保障。

3、长期来看具有良好成长性。比如受益于中国经济转型主题基金。因为定投的本质逻辑是经济长期向好、A股长期向好，那么精选产业好的基金是更好的选择。

根据WIND数据，现在成立五年以上、近五年年化收益在10%以上的主动型基金共有1000只，筛选关键词“新兴产业”、“消费升级”等关键词，我们可以得到以下24只基金，这就是一个不错的基金池了。

（新兴产业、消费升级类基金池，数据来源：WIND，数据日期：2022年3月28日）

浦银安盛新兴产业由浦银安盛首席投资官、金牛奖基金经理吴勇管理。在A股市场，管理经验超过10年、十年年化收益超10%的“双十”基金经理凤毛麟角，吴勇就是其中之一，并且长期业绩出众。浦银安盛新兴产业近一年回报为8.00%，成立以来累计回报为297.12%，在二级分类基金中的成立以来收益排名4.5%。

优秀的业绩源于深刻的思考。吴勇认为，市场对于高成长、好赛道、高公司的重点偏好一直没有改变，但在行情发展过程中，企业本身也在经历去伪存真、去粗取精的筛选过程，这也需要我们更加重视中观行业观察以及自下而上的挖掘个股，拥抱高成长、真成长，分享长期投资机会。

从中长期来看，消费板块是中国经济确定性很高的大方向，是经济发展的重要动力之一。例如浦银安盛消费升级基金，近1年、3年、5年各期限业绩在同类排名中均稳居前列。尤其在2021年消费板块整体出现回调，浦银安盛消费升级依然能收获28.27%的涨幅，远超沪深300指36个百分点的收益，不愧是消费“升级”。

（浦银安盛消费升级业绩，数据日期：2022年3月28日，数据来源：WIND）

那定投这支基金究竟有多抗跌？我们选择两次“先下跌后上涨”行情，分别为2021/2/10-2021/5/24、2018/7/25-2019/3/18，这两次时间段为3、6个月。也就是如果一次性投入，需要分别等3、6个月回本。

那如果是定投呢？在上述区间每周定投100元，3个月可获得5.9%的收益，6个月可获得18.42%的收益。在别人刚刚回本时，定投已经取得了不菲的收益！

（2021/2/10-2021/5/24定投收益，每周一定投100元，总计15期）

（2018/7/25-2019/3/18定投收益，每周一定投100元，总计32期）

展望后市，主流机构认为市场已进入熊市后期，低估恐惧时的买入好过高估亢奋时的杀入。进入3月份，市场的大幅下跌已成事实，熊市可以无底线，但无底线的时间不会太长，A 股的长期回报是稳定的，好过普通人能投的大部分资产。

下跌总是让人难受的，市场的反弹已经开始显现，正是定投布局的良好时机。

（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）

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