九方智投周威威分析成长价值组合型投资
成长型投资基金是投资基金类型的一种,而价值型只是投资基金操作风格的一种,我们所熟知的巴菲特就是典型的成长价值组合型投资者,他拥有骄人的成绩,其投资理念为广大的投资者奉为圣经。在我国证券市场发展逐渐成熟的如今,成长价值组合型投资适合我国投资市场吗?九方智投周威威指出了可能性。
成长型投资基金又称作长期成长基金,这类基金的投资目标在于追求资本的长期成长,因此基金将资产主要投资于资信好、长期有盈余或有发展前景的公司的普通股票。投资者投资于该类基金的优点是虽然当期得到的股利收入可能少,但其所得的长期收入及资本利得较多,且通过基金分散投资于上述普通股票,也能够大大降低投资者个人直接购买股票的风险。国外的成长型投资基金的业绩大多表现优异,如著名的“林德纳基金”在很长的时间里能保持年均成长率超过27%。
价值型是投资基金操作风格的一种从国际上通行的投资基金分类方法看,没有价值型投资基金一说,但存在价值型的投资风格。价值型股票有如下特点:价格一收益比低;市场不关心;低于面值出售;有隐蔽资产。价值型与成长型股票表现是不同的,有时,价值型超过成长型,但在另一时期,成长型可能又会超过价值型。
巴菲特就是典型的成长价值组合型投资者。巴菲特的投资理念,第一,必须投资于具有投资价值的企业。第二,投资企业必须是投资那些通过建立壁垒而具有独占性利润来源的公司。
九方智投周威威表示,之所以成长价值组合型投资理念在我国可行,源于我国的市场需求。居民希望通过证券市场得到一个同时具有长期稳定性、安全性和较高收益性的投资方式。而成长价值组合型投资基金正是这种投资工具,符合投资者的需求。
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