原创 韭菲特 韭圈儿

支付宝金选投顾，从1月4日推出，到1月12日下线，只存活了1周多时间。

开始时轰轰烈烈，没想到结束得如此仓促。

不过，虽然被下线了，但同为业内和持有人的我，依旧在关注。

支付宝金选投顾差不多运行了2个月。

那么，它们交出的业绩答卷如何，有没有因为下线而变成没人管的小孩，在投资人陪伴上做得怎么样？

投顾策略表现中规中矩

从支付宝金选投顾页面，我查了一下持有6只投顾产品策略表现。

很遗憾，6只投顾产品策略都跑输了沪深300指数，但相比偏股混合型基金今年-9.09%收益，表现还算中规中矩。

表现最好的是南方金选升级，而不是向来注重风险收益比的兴全金选好基。

一两只产品倒是说明不了什么，特别是当时支付宝金选投顾当时限制还比较多，权益类比例整体都偏高的背景下。

不过南方金选升级的李文良确实有两下子，他所管理的南方全天候策略，是全市场第一只FOF基金，之前的业绩就相当不错。

虽然李文良比较厉害，其他家也几乎是投顾这块的顶流。

比如广发投顾是部门总经理杨喆当的负责人，她拥有扎实的FOF理论研究，历史公募FOF管理规模超140亿元，在基金组合管理上也有多年实践经验。

兴全这次的团队整体也相当强大。

撇开基金经理大同小异的投资策略，南方金选升级与其它投顾产品，有个很明显的区别，它持有的基金数量品种达25只，是最多的。

一般而言，持仓越分散，则会明显地降低波动和回撤。

而分散，似乎灌注在李文良的基因里。

如他管理的南方全天候策略A，2021年中报显示共计持有75只基金。

有意思的是，业绩排名第二第三的是财通资管和兴全，他们在基金持有数量相对比较少的情况下也表现尚可。

不过，投顾产品本来也是着眼中长期。短期的表现只能说是在当前的市场风格下占据一定的优势，相互之间的差距并不太大。

陪伴服务有待提高

投顾产品与FOF基金相比，最大的区别是投顾既有“投”又有“顾”，顾问式的陪伴服务才是它应有之意。

没有“顾”的服务，那我多付出的管理费还有多少意义？

如果说解决基民不赚钱的办法之一在于长期持有，那长期持有最大的问题在于：前途是光明的，道路是曲折的。

当市场大跌时，投顾产品有没有及时的点评发声，帮助持有人克服恐慌情绪继续持有，是评判投顾产品是否合格的核心标准之一。

年初以来，沪深300指数分别在1月13日、1月25日、1月27日、1月28日、2月8日和2月24日，6个交易日回撤超过1.5%。

从陪伴服务来看，这些投顾产品至少发布了一篇点评。

这个表现在我看来，是有待提高的。

唯一让我欣喜的还是兴全基金，它们的点评并不空泛，具有一定的说服力。

其在2月24日大跌时点评到：

现阶段的调整属于正常的波动范围。

从数据来看，过去十年，万得全A指数年度最大回撤基本都超过10%，平均最大回撤达到了20%，而今年以来该指数的最大回撤为9.28%，符合历史正常水平。

这也提醒我们，如果连10%的回撤都接受不了，那只能选择更保守的理财产品，同时降低自己的收益预期。

基金投顾期待亮点

总体而言，我对支付宝金选投顾的体验一般。

既然是投顾，如果你没做好投不要紧，把顾做好也是很重要的加分项。

但运行快2个月的支付宝金选投顾，没有让我眼前一亮的陪伴服务。这也是刚上线的时候，我最关注的一点。

另外，支付宝也获得了投顾牌照，但还没有多大的存在感。

基金投顾业务不管是基金公司，还是券商、银行以及三方机构都还需要更多的尝试和努力。

在写文章的时候，恰好看到一条消息，蚂蚁财富取消基金销量类榜单——

取消了“周销量TOP”、“周定投TOP”等销量维度的榜单，同时优化其他榜单维度，丰富风险指标，聚焦长期业绩。

据了解，蚂蚁财富是首家淡化销量榜单的机构。

蚂蚁基金董事长王珺表示，榜单是客观数据的呈现，此次整体优化希望帮助用户更全面了解基金基本面及风险，关注长期业绩与合理配置，未来还将不断优化。

这或许也是对今年前两个月基金滞销的回应，每一次进步都令人欣喜。

这两年基金行业大发展，在时代的beta中，我们每一个人，包括投资者都要持续提升自己的alpha。

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